Jeonlees
Jeonlees
Naprawdę pogłaszcz włosy
979Obserwowane
1,3 tys.obserwujący
Feed
Feed
Pinned
Obecnie najbardziej męczące nie jest to, że rynek jest zły, ale to, że coraz bardziej potrafi "dać ci nadzieję".
Prawdziwie trudne rynki nigdy nie są takie, gdzie wszystko spada w dół. Spadki są w rzeczywistości dość proste do przewidzenia, niebezpieczeństwo jest zapisane na wykresie K, kto atakuje, ten dostaje cios, przynajmniej jest to bardzo bezpośrednie.
Obecnie najgorsza jest inna sytuacja. Nie zabija cię od razu, najpierw daje ci trochę nadziei. Po spadku podnosi cenę, sprawiając, że myślisz, że prawie się ustabilizowało; po kilku dniach wstrząsów znów rośnie, dając ci do myślenia, że główny trend może wrócić; małe monety nagle podwajają swoją wartość, co sprawia, że zaczynasz wątpić, czy nie jesteś zbyt ostrożny. Nie jesteś rozproszony przez negatywne wiadomości, ale przez te "chwilowe okazje, które wyglądają jak szansa", które powoli cię wciągają.
To również powód, dla którego wiele osób ostatnio ma zły nastrój. Nie dlatego, że całkowicie nie rozumieją, ale dlatego, że rynek jest zbyt dobry w grze. Wie, że boisz się przegapić, więc zawsze daje ci trochę słodyczy, gdy tylko zamierzasz się poddać; wie też, że chcesz potwierdzenia, więc zawsze, gdy w końcu odważysz się uwierzyć, zadaje ci cios. Na początku myślisz, że to ty masz zły rytm, a później, gdy zaczynasz inwestować, zdajesz sobie sprawę, że to nie jest kwestia jednej czy dwóch transakcji, ale całego twojego stanu emocjonalnego, który został przez niego opanowany.
Mówiąc wprost, w tym etapie najcenniejszą rzeczą nie jest wiedza ani informacje, ale siła, by nie dać się oszukać nadziei. Ponieważ obecnie wiele wzrostów nie jest naprawdę silnych, tylko wystarczająco, by cię złapać; wiele odbić nie jest prawdziwym zwrotem, tylko wystarczająco, by wzbudzić emocje osób, które są na krótkiej pozycji.
Dlatego coraz bardziej wierzę w jedno bardzo nieprzyjemne powiedzenie: rynek nie boi się twojej inteligencji, boi się twojej determinacji. Im bardziej myślisz, że "tym razem może być naprawdę inaczej", tym łatwiej jest mu zaatakować w tym miejscu.
Pytanie brzmi:
Czy ta ostatnia transakcja, na której najwięcej straciłeś, była wynikiem błędnej oceny, czy dlatego, że zbyt chciałeś uwierzyć, że "w końcu nadeszła twoja kolej"? $BTC $ETH $SOL
Czy nie ma wielu ludzi, którzy myślą, że kopiowanie transakcji to po prostu podążanie za dużymi graczami, zarabianie pieniędzy i czerpanie korzyści bez wysiłku, a sami muszą tylko zainwestować fundusze, nic więcej nie robiąc?
W rzeczywistości kopiowanie transakcji to zestaw strategii outsourcingu + mechanizm kontroli ryzyka.
Użytkownicy przekazują decyzje o wejściu i wyjściu do Master Trader, ale nadal muszą sami odpowiadać za alokację funduszy, proporcje kopiowania, granice stop loss, okres obserwacji i decyzję o kontynuacji.
Dlatego kopiowanie transakcji nie oznacza wycofania się z PVP, lecz zmianę sposobu PVP.
｡..ꕤ••┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈••ꕤ..。
Podczas własnego handlu PVP zachodzi między rynkiem, emocjami a zdolnością do oceny;
Podczas kopiowania transakcji PVP zachodzi między selekcją traderów, zarządzaniem pozycjami a zdolnością do znoszenia strat.
Wielu ludzi traci na kopiowaniu transakcji, nie dlatego, że funkcja jest zła, ale dlatego, że traktują Copy Trading jako zarządzanie zyskami, całkowicie ignorując dopasowanie strategii i ryzyko finansowe.
Podczas selekcji Master Trader zazwyczaj nie patrzę najpierw na krótkoterminowy ranking ROI.
Im wyższy ROI w krótkim okresie, tym bardziej należy zbadać źródło zysków.
Czy to stabilny zysk z reinwestycji, czy może duża pozycja w jednolitym rynku?
Czy wiele transakcji równomiernie przyczynia się do zysków, czy polega na jednej lub dwóch dużych pozycjach, które podnoszą krzywą?
Jeśli krzywa zysków jest zbyt stroma, ale maksymalne straty są również głębokie, to konto w zasadzie nie jest strategią stabilną, lecz strategią o wysokiej zmienności.
Bardziej profesjonalna kolejność selekcji powinna być następująca:
Najpierw patrz na maksymalne straty, potem na krzywą zysków; najpierw na cykl transakcji, potem na wskaźnik wygranych; najpierw na nawyki dotyczące pozycji, potem na ROI.
｡..ꕤ••┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈••ꕤ..。
Wskaźnik wygranych sam w sobie nie ma dużego znaczenia.
Trader z wskaźnikiem wygranych 80%, ale zyskujący tylko niewielkie kwoty przy każdej wygranej, a długo znoszący straty, może stracić ostatnią transakcję, która zje wszystkie wcześniejsze zyski.
Z drugiej strony, trader z nieco niższym wskaźnikiem wygranych, ale stabilnym stosunkiem zysków do strat, wyraźnie określonym stop lossem i kontrolowanymi stratami, może być bardziej odpowiedni do długoterminowej obserwacji.
Dlatego podczas kopiowania transakcji warto zwrócić uwagę na kilka wskaźników.
1️⃣ Maksymalne straty.
Decyduje o tym, czy możesz znieść tę strategię. Wiele osób chce tylko patrzeć na zyski, ale nie pyta siebie, czy mogą zaakceptować tymczasowe straty na poziomie 10%, 20% lub nawet wyższe. Jeśli psychika i fundusze nie wytrzymają, to nawet najlepsza strategia nie przyniesie efektów.
2️⃣ Stabilność krzywej zysków.
Naprawdę zdrowa krzywa nie musi codziennie rosnąć, ale nie może polegać na dużych zyskach, aby naprawić wcześniejsze straty. Jeśli krzywa często wykazuje pionowe wzrosty i szybkie spadki, oznacza to, że strategia ma wysoką zmienność, nadaje się do obserwacji, ale nie do dużych pozycji.
3️⃣ Częstotliwość transakcji.
Zbyt niska częstotliwość oznacza zbyt małą próbkę, co utrudnia ocenę stabilności strategii; zbyt wysoka częstotliwość może prowadzić do problemów z opłatami, poślizgami i emocjonalnym handlem. Kopiowanie transakcji to nie tylko kopiowanie kierunku, ale także kopiowanie rytmu transakcji. Jeśli rytm tradera jest zbyt agresywny, wahania na koncie naśladowcy również będą się zwiększać.
4️⃣ Logika pozycji.
Szczególnie ważne jest, aby sprawdzić, czy często zwiększa pozycje w przeciwnym kierunku, czy długo trzyma pozycje, czy zwiększa pozycje w czasie strat. Jeśli Master Trader ma zwyczaj używania zwiększania pozycji, aby zredukować straty, krótko może wyglądać dobrze, ale ryzyko na końcu będzie duże.
5️⃣ Skala funduszy i liczba naśladowców.
Zbyt małe fundusze na transakcje oznaczają ograniczoną próbkę; nagły wzrost funduszy naśladowców również należy traktować ostrożnie, ponieważ pojemność strategii może być wpływana przez poślizgi i różnice w wykonaniu po zwiększeniu.
Strategia, która dobrze działa w małych funduszach, nie oznacza, że będzie miała takie same wyniki przy większej skali naśladowców.
｡..ꕤ••┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈••ꕤ..。
W praktyce nie kopiuję bezpośrednio pełnej kwoty, lecz postępuję w trzech krokach.
Pierwszy krok to tylko obserwacja, bez dużych pozycji.
Najpierw patrzę na styl handlu Master Trader w ostatnim czasie, czy to przełamanie trendu, arbitraż w wahaniach, krótkoterminowy handel wysokiej częstotliwości, czy napędzany wydarzeniami. Różne strategie nadają się do różnych warunków rynkowych, nie można patrzeć tylko na wyniki, ale także na odpowiednie scenariusze.
Drugi krok to małe fundusze do testowania.
Okres testowy powinien obejmować co najmniej kilka pełnych cykli transakcji, a nie tylko dodawać fundusze po zobaczeniu jednej lub dwóch transakcji z zyskiem. W tym etapie ważne jest, aby zapisać rzeczywiste różnice w cenach kopiowania, czas trwania pozycji, maksymalne straty, rytm zamknięcia i ostateczne zyski. Wyniki kopiowania nie zawsze odpowiadają wynikom konta Master Trader, opóźnienia w wykonaniu, poślizgi, scalanie zamówień i proporcje funduszy mogą wpływać na ostateczny wynik.
Trzeci krok to decyzja o zwiększeniu pozycji.
Jeśli wyniki w fazie testowej są stabilne, straty kontrolowane, a logika handlu nie wykazuje wyraźnych odchyleń, można rozważyć zwiększenie udziału funduszy. Ale nawet przy zwiększaniu pozycji, nie zaleca się inwestowania wszystkich funduszy w jednego Master Trader. Bardziej rozsądne podejście to stworzenie portfela kopiowania, rozdzielając różne style traderów, na przykład przydzielając małe proporcje funduszy do traderów trendowych, stabilnych i niskoterminowych.
Osobiście wolę traktować Copy Trading jako „basen strategii”, a nie jako pojedyncze źródło zysku.
Główne pozycje przydzielam traderom o kontrolowanych stratach, długich cyklach i stabilnych stylach; małe pozycje mogą testować wysokie zyski, ale i wysoką zmienność; pozycje obserwacyjne służą do weryfikacji, czy nowi traderzy naprawdę mają zdolności do długoterminowego handlu.
W zarządzaniu pozycjami najważniejsze jest najpierw ustalenie granicy strat, a potem celów zysku.
Na przykład przed zainwestowaniem w fundusze kopiowania, należy określić, ile maksymalnie można zaakceptować strat. Jeśli można zaakceptować tylko 10% strat, nie należy podążać za traderami, których maksymalne straty regularnie przekraczają ten poziom. Wiele osób ponosi porażkę w kopiowaniu, ponieważ używa niskiego ryzyka, aby podążać za strategią o wysokiej zmienności, a gdy napotykają normalne straty, wycofują się.
Stop loss nie może być całkowicie przekazywany Master Traderowi. Traderzy mają swoje własne skale funduszy i zdolności do znoszenia ryzyka, a Twoja skala konta, zdolność psychiczna i przeznaczenie funduszy mogą się różnić. Dlatego w parametrach kopiowania, maksymalne straty, pojedyncze inwestycje, preferencje dźwigni i możliwość automatycznego dodawania powinny być ustawione zgodnie z sytuacją Twojego konta, a nie domyślnie kopiowane.
Jest jeszcze jeden punkt, który łatwo przeoczyć: nie patrz tylko na zrzuty zysków, ale na pełny cykl.
Jedno sprawozdanie może tylko wskazywać, że w danym okresie zarobiono pieniądze, ale nie może potwierdzić, że strategia jest skuteczna w dłuższym okresie. Bardziej wartościowe są analizy rzeczywistych transakcji, które powinny obejmować zainwestowany kapitał, okres kopiowania, rzeczywisty wskaźnik zysków, maksymalne straty, typy traderów, czy były interwencje ręczne oraz powody wyjścia. Tylko te informacje razem mają wartość referencyjną.
Jeśli chcę wyeliminować ryzykownych Master Traderów, najpierw wykluczę kilka kategorii:
Krótki okres ROI, ale bardzo wysoki.
Wysoki wskaźnik wygranych, ale średnie straty wyraźnie większe niż średnie zyski.
Długoterminowe brak stop loss, częste zwiększanie pozycji w przeciwnym kierunku.
Krzywe zysków, które gwałtownie rosną i spadają, a naprawa strat całkowicie zależy od dużych pozycji.
Nagle wzrastająca liczba naśladowców i funduszy, ale pojemność strategii nie została zweryfikowana.
Zbyt rozproszony rodzaj transakcji, co utrudnia dostrzeżenie stabilnej metodologii.
Prawdziwi Master Traderzy, którzy zasługują na długoterminową obserwację @Bybit_Official, zazwyczaj nie przyciągają ludzi przesadzonymi zyskami, ale zatrzymują ich dzięki spójności strategii. Mogą nie zarabiać co tydzień, ale można zauważyć, że ich logika handlowa jest stosunkowo stabilna, a zarządzanie ryzykiem ma granice; po stratach nie polegają na podwajaniu zakładów, ale powoli naprawiają krzywą poprzez normalny handel.
Dlatego wartość jednego kliknięcia kopiowania transakcji w Bybit nie polega na tym, aby zwykli użytkownicy omijali ryzyko, ale na tym, aby w bardziej przejrzysty sposób przedstawić wyniki strategii profesjonalnych traderów, dając użytkownikom możliwość selekcji na podstawie danych.
Ale ostatecznie, czy można zarobić, nie zależy od tego, czy klikniesz „kopiuj”, ale od tego, czy traktujesz to jako system handlowy do zarządzania.
Moje wnioski są proste: Copy Trading może obniżyć próg strategii, ale nie może obniżyć świadomości ryzyka. Może pomóc w kopiowaniu działań handlowych, ale nie może przejąć odpowiedzialności za straty. Prawdziwe profesjonalne kopiowanie transakcji nie polega na tym, aby zobaczyć, kto ma wysokie zyski i od razu w to wchodzić, ale najpierw ocenić źródło zysków, strukturę ryzyka, granice strat i dopasowanie do własnego konta.
Jedno kliknięcie kopiowania transakcji to nie przycisk do łatwego zarobku, to bardziej jak rynek strategii.
Kupujesz nie tylko aurę konkretnego tradera, ale jego logikę handlową, preferencje ryzyka i krzywą strat. Klucz do skutecznego korzystania z Bybit Copy Trading nie polega na znalezieniu „osoby, która zawsze zarabia”, ale na zbudowaniu procesu selekcji, testowania, analizy i dostosowywania pozycji.
Na rynku nie ma absolutnie bezpiecznych zysków, tylko lepsze zrozumienie wyceny ryzyka. Kopiowanie transakcji jest takie samo. Kto pierwszy zrozumie straty, pozycje i mechanizmy wyjścia, ten będzie bliżej prawdziwych, zrównoważonych zysków. @Bybit_Official
Cały przewodnik po praktycznych krokach kopiowania transakcji znajduje się tutaj👇
Jeonlees
Zanim dokładnie zrozumiałem zintegrowane konto handlowe, myślałem, że może to być tylko wygodne w obsłudze, z rynkiem spot, kontraktami i opcjami zebranymi w jednym miejscu, co oznacza mniej przelewów.
Jednak patrząc na to z perspektywy rzeczywistych scenariuszy handlowych, kluczowym punktem Bybit UTA nie jest "połączenie kont", ale przekształcenie wcześniej rozdzielonych funduszy w jednolitą strukturę zabezpieczeń, która jest wyceniana, zabezpieczana i zarządzana ryzykiem w sposób zintegrowany.
Największym problemem tradycyjnych kont jest to, że całkowity majątek i dostępny margines często nie są tym samym.
Masz BTC na koncie spot, a na koncie stablecoin saldo, ale gdy margines na koncie kontraktowym jest niewystarczający, te aktywa nie pomogą automatycznie w pokryciu ryzyka.
W rezultacie całkowity majątek konta może wyglądać na wysoki, ale lokalne pozycje mogą być narażone na ryzyko.
UTA rozwiązuje ten strukturalny problem niskiej efektywności.
W ramach zintegrowanego konta, spełniające warunki aktywa mogą być wliczane do puli marginesowej zgodnie z zasadami, a aktywa spot nie są już tylko statycznymi pozycjami, ale mogą uczestniczyć w przenoszeniu ryzyka pozycji pochodnych.
Ta zmiana jest kluczowa, ponieważ sprawia, że jedno aktywo ma wiele zastosowań:
może nadal istnieć jako ekspozycja na rynek spot, a także zapewniać bufor marginesowy na poziomie konta.
To jest prawdziwe miejsce, gdzie wzrasta efektywność wykorzystania kapitału.
Wielu ludzi rozumie efektywność kapitału jako "możliwość otwierania większych pozycji", co jest błędne. Prawdziwa efektywność kapitału polega na zmniejszeniu powtarzającego się zajmowania marginesu. W przeszłości, prowadząc handel na rynku spot, wiecznym, dostawczym i opcjach, często trzeba było zostawiać osobne zapasy bezpieczeństwa dla każdego konta, co sprawiało, że kapitał był rozdzielony na kilka części, co wyglądało na stabilne, ale w rzeczywistości było w dużej mierze nieaktywne. UTA centralizuje zapasy bezpieczeństwa w jednym systemie kont, przekształcając kapitał z "rozproszonego rezerwy" w "zintegrowane zarządzanie".
Dla długoterminowych traderów ta różnica jest ogromna.
Na przykład, jeśli handlujesz w trendzie, mając aktywa spot jako bazę, jednocześnie używając wiecznego kontraktu do krótkoterminowej ochrony; lub jeśli robisz arbitraż między rynkiem spot a kontraktami, musisz jednocześnie zarządzać pozycjami po obu stronach.
W tradycyjnych kontach kapitał musi być przenoszony w obie strony, a ryzyko musi być analizowane oddzielnie. W UTA konto jest bliższe zintegrowanemu bilansowi aktywów i pasywów, a to, na co zwracasz uwagę, to nie margines dla pojedynczej transakcji, ale ogólne prawa, wartość zabezpieczenia, zajęcie marginesu i netto ryzyko ekspozycji.
To bezpośrednio wpływa na decyzje handlowe.
Ponieważ w ekstremalnych warunkach rynkowych wiele pasywnych strat nie wynika z błędów w ocenie kierunku, ale z niepowodzenia w zarządzaniu kapitałem. Gdy rynek nagle spada, ręczne przelewy mogą być zbyt wolne, sprzedaż aktywów spot może wiązać się z poślizgiem, a margines kontraktowy może być napięty, co ostatecznie zmusza do redukcji pozycji.
Mechanizm marginesowy na poziomie konta UTA przynajmniej może zmniejszyć tę niezręczność "aktywa są, ale w kluczowym momencie nie można ich użyć".
Oczywiście, UTA nie jest ubezpieczeniem od ryzyka.
Umieszczając aktywa w zintegrowanej puli marginesowej, oznacza to również, że ryzyko będzie powiązane na poziomie konta. Straty z instrumentów pochodnych wpłyną na ogólne prawa, a wartość zabezpieczonych aktywów również będzie zmieniać się w zależności od wahań rynku. Dlatego profesjonalne zastosowanie nie polega na ślepym zwiększaniu dźwigni, ale na optymalizacji struktury kapitałowej.
Uważam, że UTA najlepiej nadaje się do trzech scenariuszy:
Po pierwsze, długoterminowe posiadanie aktywów spot + krótkoterminowe transakcje kontraktowe.
Aktywa spot mogą uczestniczyć w obliczeniach marginesowych zgodnie z zasadami, nie trzeba przygotowywać dużych ilości nieaktywnych USDT dla każdej transakcji kontraktowej.
Po drugie, strategie hedgingowe.
Na przykład, długie pozycje na rynku spot w połączeniu z krótkimi pozycjami na kontraktach wiecznych, a kluczowym punktem konta nie jest już jednostronna pozycja, ale ogólne ryzyko netto. Im jaśniejsze zarządzanie portfelem, tym bardziej widoczne są zalety UTA.
Po trzecie, arbitraż i strategie wieloproduktowe.
Między rynkiem spot, opcjami i kontraktami wiecznymi często potrzebne są ciągłe przepływy kapitału, a zintegrowane konto może zmniejszyć tarcia związane z przelewami, zwiększając efektywność obrotu kapitałem.
Dlatego rozumiem Bybit UTA nie jako "aktualizację funkcji", ale jako zestaw ram zarządzania kapitałem, które są bliższe profesjonalnym kontom handlowym.
Kończy to nie straty, ani nie wahania, ale przestarzały model niskiej efektywności, w którym kapitał był rozdzielany między konta, margines był powtarzalnie zajmowany, a ryzyko mogło być analizowane tylko na oddzielnych stronach.
W przeszłości handel przypominał przelewanie wody między kilkoma wiadrami, które szybko się opróżniały. Teraz UTA bardziej przypomina zintegrowany zbiornik wodny, w którym kapitał może być zarządzany całościowo, a ryzyko może być obserwowane w całości.
Prawdziwa wartość tkwi w tym:
Te same aktywa, które w przeszłości mogły być tylko statycznie trzymane; teraz mogą uczestniczyć w zabezpieczeniu.
Ten sam margines, który w przeszłości był rozproszony na wiele kont; teraz może być używany w sposób zintegrowany.
Ta sama strategia, która w przeszłości łatwo mogła być przerywana przez przelewy i rozdzielenie kapitału; teraz jest realizowana w sposób bardziej ciągły.
To jest sedno "zakończenia efektywności wykorzystania kapitału". Nie chodzi o to, aby traderzy stawali się bardziej agresywni, ale o to, aby kapitał nie był marnowany przez strukturę kont, a zarządzanie ryzykiem przeszło z myślenia o pojedynczej pozycji do myślenia o portfelu kapitałowym.
@Bybit_Official
Zanim dokładnie zrozumiałem zintegrowane konto handlowe, myślałem, że może to być tylko wygodne w obsłudze, z rynkiem spot, kontraktami i opcjami zebranymi w jednym miejscu, co oznacza mniej przelewów.
Jednak patrząc na to z perspektywy rzeczywistych scenariuszy handlowych, kluczowym punktem Bybit UTA nie jest "połączenie kont", ale przekształcenie wcześniej rozdzielonych funduszy w jednolitą strukturę zabezpieczeń, która jest wyceniana, zabezpieczana i zarządzana ryzykiem w sposób zintegrowany.
Największym problemem tradycyjnych kont jest to, że całkowity majątek i dostępny margines często nie są tym samym.
Masz BTC na koncie spot, a na koncie stablecoin saldo, ale gdy margines na koncie kontraktowym jest niewystarczający, te aktywa nie pomogą automatycznie w pokryciu ryzyka.
W rezultacie całkowity majątek konta może wyglądać na wysoki, ale lokalne pozycje mogą być narażone na ryzyko.
UTA rozwiązuje ten strukturalny problem niskiej efektywności.
W ramach zintegrowanego konta, spełniające warunki aktywa mogą być wliczane do puli marginesowej zgodnie z zasadami, a aktywa spot nie są już tylko statycznymi pozycjami, ale mogą uczestniczyć w przenoszeniu ryzyka pozycji pochodnych.
Ta zmiana jest kluczowa, ponieważ sprawia, że jedno aktywo ma wiele zastosowań:
może nadal istnieć jako ekspozycja na rynek spot, a także zapewniać bufor marginesowy na poziomie konta.
To jest prawdziwe miejsce, gdzie wzrasta efektywność wykorzystania kapitału.
Wielu ludzi rozumie efektywność kapitału jako "możliwość otwierania większych pozycji", co jest błędne. Prawdziwa efektywność kapitału polega na zmniejszeniu powtarzającego się zajmowania marginesu. W przeszłości, prowadząc handel na rynku spot, wiecznym, dostawczym i opcjach, często trzeba było zostawiać osobne zapasy bezpieczeństwa dla każdego konta, co sprawiało, że kapitał był rozdzielony na kilka części, co wyglądało na stabilne, ale w rzeczywistości było w dużej mierze nieaktywne. UTA centralizuje zapasy bezpieczeństwa w jednym systemie kont, przekształcając kapitał z "rozproszonego rezerwy" w "zintegrowane zarządzanie".
Dla długoterminowych traderów ta różnica jest ogromna.
Na przykład, jeśli handlujesz w trendzie, mając aktywa spot jako bazę, jednocześnie używając wiecznego kontraktu do krótkoterminowej ochrony; lub jeśli robisz arbitraż między rynkiem spot a kontraktami, musisz jednocześnie zarządzać pozycjami po obu stronach.
W tradycyjnych kontach kapitał musi być przenoszony w obie strony, a ryzyko musi być analizowane oddzielnie. W UTA konto jest bliższe zintegrowanemu bilansowi aktywów i pasywów, a to, na co zwracasz uwagę, to nie margines dla pojedynczej transakcji, ale ogólne prawa, wartość zabezpieczenia, zajęcie marginesu i netto ryzyko ekspozycji.
To bezpośrednio wpływa na decyzje handlowe.
Ponieważ w ekstremalnych warunkach rynkowych wiele pasywnych strat nie wynika z błędów w ocenie kierunku, ale z niepowodzenia w zarządzaniu kapitałem. Gdy rynek nagle spada, ręczne przelewy mogą być zbyt wolne, sprzedaż aktywów spot może wiązać się z poślizgiem, a margines kontraktowy może być napięty, co ostatecznie zmusza do redukcji pozycji.
Mechanizm marginesowy na poziomie konta UTA przynajmniej może zmniejszyć tę niezręczność "aktywa są, ale w kluczowym momencie nie można ich użyć".
Oczywiście, UTA nie jest ubezpieczeniem od ryzyka.
Umieszczając aktywa w zintegrowanej puli marginesowej, oznacza to również, że ryzyko będzie powiązane na poziomie konta. Straty z instrumentów pochodnych wpłyną na ogólne prawa, a wartość zabezpieczonych aktywów również będzie zmieniać się w zależności od wahań rynku. Dlatego profesjonalne zastosowanie nie polega na ślepym zwiększaniu dźwigni, ale na optymalizacji struktury kapitałowej.
Uważam, że UTA najlepiej nadaje się do trzech scenariuszy:
Po pierwsze, długoterminowe posiadanie aktywów spot + krótkoterminowe transakcje kontraktowe.
Aktywa spot mogą uczestniczyć w obliczeniach marginesowych zgodnie z zasadami, nie trzeba przygotowywać dużych ilości nieaktywnych USDT dla każdej transakcji kontraktowej.
Po drugie, strategie hedgingowe.
Na przykład, długie pozycje na rynku spot w połączeniu z krótkimi pozycjami na kontraktach wiecznych, a kluczowym punktem konta nie jest już jednostronna pozycja, ale ogólne ryzyko netto. Im jaśniejsze zarządzanie portfelem, tym bardziej widoczne są zalety UTA.
Po trzecie, arbitraż i strategie wieloproduktowe.
Między rynkiem spot, opcjami i kontraktami wiecznymi często potrzebne są ciągłe przepływy kapitału, a zintegrowane konto może zmniejszyć tarcia związane z przelewami, zwiększając efektywność obrotu kapitałem.
Dlatego rozumiem Bybit UTA nie jako "aktualizację funkcji", ale jako zestaw ram zarządzania kapitałem, które są bliższe profesjonalnym kontom handlowym.
Kończy to nie straty, ani nie wahania, ale przestarzały model niskiej efektywności, w którym kapitał był rozdzielany między konta, margines był powtarzalnie zajmowany, a ryzyko mogło być analizowane tylko na oddzielnych stronach.
W przeszłości handel przypominał przelewanie wody między kilkoma wiadrami, które szybko się opróżniały. Teraz UTA bardziej przypomina zintegrowany zbiornik wodny, w którym kapitał może być zarządzany całościowo, a ryzyko może być obserwowane w całości.
Prawdziwa wartość tkwi w tym:
Te same aktywa, które w przeszłości mogły być tylko statycznie trzymane; teraz mogą uczestniczyć w zabezpieczeniu.
Ten sam margines, który w przeszłości był rozproszony na wiele kont; teraz może być używany w sposób zintegrowany.
Ta sama strategia, która w przeszłości łatwo mogła być przerywana przez przelewy i rozdzielenie kapitału; teraz jest realizowana w sposób bardziej ciągły.
To jest sedno "zakończenia efektywności wykorzystania kapitału". Nie chodzi o to, aby traderzy stawali się bardziej agresywni, ale o to, aby kapitał nie był marnowany przez strukturę kont, a zarządzanie ryzykiem przeszło z myślenia o pojedynczej pozycji do myślenia o portfelu kapitałowym.
@Bybit_Official
Jeonlees
Czy nie ma wielu ludzi, którzy myślą, że kopiowanie transakcji to po prostu podążanie za dużymi graczami, zarabianie bez wysiłku, a samemu wystarczy tylko zainwestować pieniądze, nic więcej nie robiąc?
W rzeczywistości kopiowanie transakcji to zestaw strategii outsourcingowych + mechanizm kontroli ryzyka.
Użytkownik powierza decyzje o wejściu i wyjściu Master Traderowi, ale nadal musi samodzielnie odpowiadać za alokację kapitału, proporcje kopiowania, granice stop loss, okres obserwacji i decyzję o kontynuacji.
Dlatego kopiowanie transakcji nie oznacza rezygnacji z PVP, lecz zmianę sposobu PVP.
｡..ꕤ••┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈••ꕤ..。
Podczas własnego handlu PVP zachodzi między rynkiem, emocjami a zdolnością do oceny;
Podczas kopiowania transakcji PVP zachodzi między selekcją traderów, zarządzaniem pozycjami a zdolnością do znoszenia strat.
Wielu ludzi traci na kopiowaniu transakcji, nie dlatego, że funkcja jest zła, ale dlatego, że traktują Copy Trading jako zarządzanie zyskami, całkowicie ignorując dopasowanie strategii i ryzyko kapitałowe.
Podczas selekcji Master Traderów zazwyczaj nie patrzę najpierw na krótkoterminowy ranking ROI.
Im wyższy ROI w krótkim okresie, tym bardziej należy zbadać źródło zysków.
Czy to stabilny zysk z reinwestycji, czy duża pozycja w jednolitym rynku? Czy wiele transakcji równomiernie przyczynia się do zysków, czy polega na jednej lub dwóch dużych pozycjach, które podnoszą krzywą?
Jeśli krzywa zysków jest zbyt stroma, ale maksymalne straty są również głębokie, to takie konto w zasadzie nie jest stabilną strategią, lecz strategią o wysokiej zmienności.
Bardziej profesjonalna kolejność selekcji powinna być następująca:
Najpierw patrz na maksymalne straty, potem na krzywą zysków; najpierw na cykl transakcji, potem na wskaźnik wygranych; najpierw na nawyki dotyczące pozycji, potem na ROI.
｡..ꕤ••┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈••ꕤ..。
Sam wskaźnik wygranych nie ma dużego znaczenia.
Trader z wskaźnikiem wygranych 80%, ale zyskujący tylko niewielkie kwoty przy każdej wygranej, a długo znoszący straty, może stracić wszystko przy jednej dużej stracie.
Z drugiej strony, trader z nieco niższym wskaźnikiem wygranych, ale stabilnym stosunkiem zysków do strat, wyraźnym stop lossem i kontrolowanymi stratami, może być bardziej odpowiedni do długoterminowej obserwacji.
Dlatego podczas kopiowania transakcji warto zwrócić uwagę na kilka wskaźników.
1️⃣ Maksymalne straty.
Decyduje o tym, czy możesz znieść tę strategię. Wiele osób chce tylko patrzeć na zyski, ale nie pyta siebie, czy mogą zaakceptować tymczasowe straty na poziomie 10%, 20% lub nawet wyższe. Jeśli psychika i kapitał nie wytrzymają, to nawet najlepsza strategia nie przyniesie efektów.
2️⃣ Stabilność krzywej zysków.
Naprawdę zdrowa krzywa nie musi codziennie rosnąć, ale nie może polegać na dużych zyskach, aby naprawić wcześniejsze straty. Jeśli krzywa często wykazuje pionowe wzrosty i szybkie spadki, oznacza to, że strategia ma wysoką zmienność, nadaje się do obserwacji, ale nie do dużych pozycji.
3️⃣ Częstotliwość transakcji.
Zbyt niska częstotliwość oznacza zbyt małą próbkę, co utrudnia ocenę stabilności strategii; zbyt wysoka częstotliwość może prowadzić do problemów z opłatami, slippage i emocjonalnym handlem. Kopiowanie transakcji to nie tylko kopiowanie kierunku, ale także kopiowanie rytmu transakcji. Jeśli rytm tradera jest zbyt agresywny, wahania na koncie naśladowcy również będą się zwiększać.
4️⃣ Logika pozycji.
Szczególnie ważne jest, aby sprawdzić, czy często zwiększa pozycje w przeciwnym kierunku, czy długo trzyma pozycje, czy zwiększa pozycje w czasie strat. Jeśli Master Trader ma zwyczaj używania zwiększania pozycji, aby zredukować straty zamiast stosować stop loss, krzywa może wyglądać dobrze w krótkim okresie, ale ryzyko na końcu będzie bardzo duże.
5️⃣ Skala kapitału i liczba naśladowców.
Zbyt mały kapitał na transakcjach oznacza ograniczoną próbkę; nagły wzrost kapitału naśladowców również wymaga ostrożności, ponieważ pojemność strategii może być wpływana przez slippage i różnice w wykonaniu po zwiększeniu.
Strategia, która dobrze działa przy małym kapitale, nie oznacza, że będzie miała takie same wyniki przy większej skali naśladowców.
｡..ꕤ••┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈••ꕤ..。
W praktyce nie kopiuję bezpośrednio pełnej kwoty, lecz postępuję w trzech krokach.
Pierwszy krok to tylko obserwacja, bez dużych pozycji.
Najpierw patrzę na styl handlu Master Trader w ostatnim czasie, czy to przełamanie trendu, arbitraż w wahaniach, krótkoterminowy handel wysokiej częstotliwości, czy napędzany wydarzeniami. Różne strategie nadają się do różnych warunków rynkowych, nie można patrzeć tylko na wyniki, nie biorąc pod uwagę odpowiednich scenariuszy.
Drugi krok to małe próby kopiowania.
Okres testowy powinien obejmować co najmniej kilka pełnych cykli transakcji, a nie tylko dodawać kapitał po zobaczeniu jednej lub dwóch zyskownych transakcji. W tym etapie ważne jest, aby zapisywać rzeczywiste różnice cen przy kopiowaniu, czas trzymania pozycji, maksymalne straty, rytm zamykania pozycji i ostateczne zyski. Wyniki kopiowania nie zawsze są równoznaczne z wynikami konta Master Trader, opóźnienia w wykonaniu, slippage, scalanie zleceń i proporcje kapitału mogą wpływać na ostateczny wynik.
Trzeci krok to decyzja, czy zwiększyć pozycje.
Jeśli wyniki w fazie próbnej są stabilne, straty są kontrolowane, a logika handlu nie wykazuje wyraźnych odchyleń, można rozważyć zwiększenie udziału kapitału. Ale nawet przy zwiększaniu pozycji, nie zaleca się inwestowania całego kapitału w jednego Master Trader. Bardziej rozsądne podejście to stworzenie portfela kopiowania, rozdzielając różne style traderów, na przykład przydzielając małe proporcje kapitału do traderów trendowych, stabilnych i niskoczęstotliwościowych.
Osobiście wolę traktować Copy Trading jako „basen strategii”, a nie jako pojedyncze źródło zysku.
Główne pozycje przydzielam traderom o kontrolowanych stratach, długich cyklach i stabilnych stylach; małe pozycje mogą testować wysokie zyski, ale i wysoką zmienność; pozycje obserwacyjne służą do weryfikacji, czy nowi traderzy naprawdę mają zdolności do długoterminowego handlu.
W zarządzaniu pozycjami najważniejsze jest najpierw ustalenie granicy strat, a potem celów zysku.
Na przykład przed zainwestowaniem w fundusze kopiowania, należy określić, ile maksymalnie można zaakceptować strat. Jeśli można zaakceptować tylko 10% strat, nie należy podążać za traderami, których maksymalne straty regularnie przekraczają ten poziom. Wiele osób ponosi porażkę w kopiowaniu, ponieważ używa niskiego ryzyka, aby podążać za strategią o wysokiej zmienności, a gdy tylko napotkają normalne straty, wycofują się.
Stop loss nie może być całkowicie powierzony Master Traderowi. Traderzy mają swoje własne skale kapitału i zdolności do znoszenia ryzyka, a Twoja skala konta, zdolność psychiczna i przeznaczenie kapitału mogą się różnić. Dlatego parametry kopiowania, takie jak maksymalne straty, pojedyncze inwestycje, preferencje dźwigni, czy zezwolić na automatyczne dodawanie, powinny być ustawione zgodnie z sytuacją Twojego konta, a nie domyślnie kopiowane.
Jest jeszcze jeden aspekt, który łatwo przeoczyć: nie patrz tylko na zrzuty zysków, ale na pełne cykle.
Jedno sprawozdanie może tylko wskazywać, że w danym okresie zarobiono pieniądze, ale nie dowodzi, że strategia jest skuteczna w dłuższym okresie. Bardziej wartościowe są rzeczywiste analizy, które powinny obejmować zainwestowany kapitał, okres kopiowania, rzeczywisty wskaźnik zysków, maksymalne straty, typy traderów, których się naśladowało, czy były interwencje ręczne, oraz powody wyjścia. Tylko te informacje razem mają wartość referencyjną.
Jeśli chcę wyeliminować ryzykownych Master Traderów, najpierw wykluczę kilka kategorii:
Krótki okres ROI, ale bardzo wysoki.
Bardzo wysoki wskaźnik wygranych, ale średnie straty wyraźnie większe niż średnie zyski.
Długoterminowe brak stop loss, częste zwiększanie pozycji w przeciwnym kierunku.
Krzywe zysków, które gwałtownie rosną i spadają, a naprawa strat całkowicie zależy od dużych pozycji.
Nagle wzrastająca liczba naśladowców i kapitału, ale pojemność strategii nie została zweryfikowana.
Zbyt rozproszony wybór instrumentów handlowych, co utrudnia dostrzeżenie stabilnej metodologii.
Prawdziwi Master Traderzy, którzy zasługują na długoterminową obserwację, zazwyczaj nie przyciągają ludzi przesadzonymi zyskami, ale zatrzymują ich dzięki spójności strategii. Mogą nie zarabiać co tydzień, ale można zauważyć, że ich logika handlowa jest stosunkowo stabilna, a zarządzanie ryzykiem ma granice; po stratach nie polegają na podwajaniu zakładów, aby przetrwać, lecz powoli naprawiają krzywą poprzez normalny handel.
Dlatego wartość jednego kliknięcia kopiowania transakcji w Bybit nie polega na tym, aby zwykli użytkownicy omijali ryzyko, lecz na tym, aby w bardziej przejrzysty sposób przedstawiać wyniki strategii profesjonalnych traderów, dając użytkownikom możliwość selekcji na podstawie danych.
Ale ostatecznie, czy można zarobić, nie zależy od tego, czy klikniesz „kopiuj”, lecz od tego, czy traktujesz to jako system handlowy do zarządzania.
Moje wnioski są proste: Copy Trading może obniżyć próg strategii, ale nie może obniżyć świadomości ryzyka. Może pomóc w kopiowaniu działań handlowych, ale nie może przejąć odpowiedzialności za straty. Prawdziwe profesjonalne kopiowanie transakcji nie polega na tym, aby zobaczyć, kto ma wysokie zyski i od razu w to wejść, lecz na najpierw ocenie źródła zysków, struktury ryzyka, granic strat i dopasowania do własnego konta.
Jedno kliknięcie kopiowania transakcji to nie przycisk do łatwego zarobku, to bardziej jak rynek strategii.
Nie kupujesz czyjejś aury, lecz jego logiki handlowej, preferencji ryzyka i krzywej strat. Klucz do skutecznego korzystania z Bybit Copy Trading nie polega na znalezieniu „osoby, która zawsze zarabia”, lecz na zbudowaniu procesu selekcji, próbnego kopiowania, analizy i dostosowywania pozycji.
Na rynku nie ma absolutnie bezpiecznych zysków, tylko lepsze zrozumienie wyceny ryzyka. Kopiowanie transakcji jest takie samo. Kto pierwszy zrozumie straty, pozycje i mechanizmy wyjścia, ten jest bliżej prawdziwych, zrównoważonych zysków.
Cały przewodnik po praktycznych krokach kopiowania transakcji również znajduje się tutaj👇
Czy nie ma wielu ludzi, którzy myślą, że kopiowanie transakcji to po prostu podążanie za dużymi graczami, zarabianie bez wysiłku, a samemu wystarczy tylko zainwestować pieniądze, nic więcej nie robiąc?
W rzeczywistości kopiowanie transakcji to zestaw strategii outsourcingowych + mechanizm kontroli ryzyka.
Użytkownik powierza decyzje o wejściu i wyjściu Master Traderowi, ale nadal musi samodzielnie odpowiadać za alokację kapitału, proporcje kopiowania, granice stop loss, okres obserwacji i decyzję o kontynuacji.
Dlatego kopiowanie transakcji nie oznacza rezygnacji z PVP, lecz zmianę sposobu PVP.
｡..ꕤ••┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈••ꕤ..。
Podczas własnego handlu PVP zachodzi między rynkiem, emocjami a zdolnością do oceny;
Podczas kopiowania transakcji PVP zachodzi między selekcją traderów, zarządzaniem pozycjami a zdolnością do znoszenia strat.
Wielu ludzi traci na kopiowaniu transakcji, nie dlatego, że funkcja jest zła, ale dlatego, że traktują Copy Trading jako zarządzanie zyskami, całkowicie ignorując dopasowanie strategii i ryzyko kapitałowe.
Podczas selekcji Master Traderów zazwyczaj nie patrzę najpierw na krótkoterminowy ranking ROI.
Im wyższy ROI w krótkim okresie, tym bardziej należy zbadać źródło zysków.
Czy to stabilny zysk z reinwestycji, czy duża pozycja w jednolitym rynku? Czy wiele transakcji równomiernie przyczynia się do zysków, czy polega na jednej lub dwóch dużych pozycjach, które podnoszą krzywą?
Jeśli krzywa zysków jest zbyt stroma, ale maksymalne straty są również głębokie, to takie konto w zasadzie nie jest stabilną strategią, lecz strategią o wysokiej zmienności.
Bardziej profesjonalna kolejność selekcji powinna być następująca:
Najpierw patrz na maksymalne straty, potem na krzywą zysków; najpierw na cykl transakcji, potem na wskaźnik wygranych; najpierw na nawyki dotyczące pozycji, potem na ROI.
｡..ꕤ••┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈••ꕤ..。
Sam wskaźnik wygranych nie ma dużego znaczenia.
Trader z wskaźnikiem wygranych 80%, ale zyskujący tylko niewielkie kwoty przy każdej wygranej, a długo znoszący straty, może stracić wszystko przy jednej dużej stracie.
Z drugiej strony, trader z nieco niższym wskaźnikiem wygranych, ale stabilnym stosunkiem zysków do strat, wyraźnym stop lossem i kontrolowanymi stratami, może być bardziej odpowiedni do długoterminowej obserwacji.
Dlatego podczas kopiowania transakcji warto zwrócić uwagę na kilka wskaźników.
1️⃣ Maksymalne straty.
Decyduje o tym, czy możesz znieść tę strategię. Wiele osób chce tylko patrzeć na zyski, ale nie pyta siebie, czy mogą zaakceptować tymczasowe straty na poziomie 10%, 20% lub nawet wyższe. Jeśli psychika i kapitał nie wytrzymają, to nawet najlepsza strategia nie przyniesie efektów.
2️⃣ Stabilność krzywej zysków.
Naprawdę zdrowa krzywa nie musi codziennie rosnąć, ale nie może polegać na dużych zyskach, aby naprawić wcześniejsze straty. Jeśli krzywa często wykazuje pionowe wzrosty i szybkie spadki, oznacza to, że strategia ma wysoką zmienność, nadaje się do obserwacji, ale nie do dużych pozycji.
3️⃣ Częstotliwość transakcji.
Zbyt niska częstotliwość oznacza zbyt małą próbkę, co utrudnia ocenę stabilności strategii; zbyt wysoka częstotliwość może prowadzić do problemów z opłatami, slippage i emocjonalnym handlem. Kopiowanie transakcji to nie tylko kopiowanie kierunku, ale także kopiowanie rytmu transakcji. Jeśli rytm tradera jest zbyt agresywny, wahania na koncie naśladowcy również będą się zwiększać.
4️⃣ Logika pozycji.
Szczególnie ważne jest, aby sprawdzić, czy często zwiększa pozycje w przeciwnym kierunku, czy długo trzyma pozycje, czy zwiększa pozycje w czasie strat. Jeśli Master Trader ma zwyczaj używania zwiększania pozycji, aby zredukować straty zamiast stosować stop loss, krzywa może wyglądać dobrze w krótkim okresie, ale ryzyko na końcu będzie bardzo duże.
5️⃣ Skala kapitału i liczba naśladowców.
Zbyt mały kapitał na transakcjach oznacza ograniczoną próbkę; nagły wzrost kapitału naśladowców również wymaga ostrożności, ponieważ pojemność strategii może być wpływana przez slippage i różnice w wykonaniu po zwiększeniu.
Strategia, która dobrze działa przy małym kapitale, nie oznacza, że będzie miała takie same wyniki przy większej skali naśladowców.
｡..ꕤ••┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈••ꕤ..。
W praktyce nie kopiuję bezpośrednio pełnej kwoty, lecz postępuję w trzech krokach.
Pierwszy krok to tylko obserwacja, bez dużych pozycji.
Najpierw patrzę na styl handlu Master Trader w ostatnim czasie, czy to przełamanie trendu, arbitraż w wahaniach, krótkoterminowy handel wysokiej częstotliwości, czy napędzany wydarzeniami. Różne strategie nadają się do różnych warunków rynkowych, nie można patrzeć tylko na wyniki, nie biorąc pod uwagę odpowiednich scenariuszy.
Drugi krok to małe próby kopiowania.
Okres testowy powinien obejmować co najmniej kilka pełnych cykli transakcji, a nie tylko dodawać kapitał po zobaczeniu jednej lub dwóch zyskownych transakcji. W tym etapie ważne jest, aby zapisywać rzeczywiste różnice cen przy kopiowaniu, czas trzymania pozycji, maksymalne straty, rytm zamykania pozycji i ostateczne zyski. Wyniki kopiowania nie zawsze są równoznaczne z wynikami konta Master Trader, opóźnienia w wykonaniu, slippage, scalanie zleceń i proporcje kapitału mogą wpływać na ostateczny wynik.
Trzeci krok to decyzja, czy zwiększyć pozycje.
Jeśli wyniki w fazie próbnej są stabilne, straty są kontrolowane, a logika handlu nie wykazuje wyraźnych odchyleń, można rozważyć zwiększenie udziału kapitału. Ale nawet przy zwiększaniu pozycji, nie zaleca się inwestowania całego kapitału w jednego Master Trader. Bardziej rozsądne podejście to stworzenie portfela kopiowania, rozdzielając różne style traderów, na przykład przydzielając małe proporcje kapitału do traderów trendowych, stabilnych i niskoczęstotliwościowych.
Osobiście wolę traktować Copy Trading jako „basen strategii”, a nie jako pojedyncze źródło zysku.
Główne pozycje przydzielam traderom o kontrolowanych stratach, długich cyklach i stabilnych stylach; małe pozycje mogą testować wysokie zyski, ale i wysoką zmienność; pozycje obserwacyjne służą do weryfikacji, czy nowi traderzy naprawdę mają zdolności do długoterminowego handlu.
W zarządzaniu pozycjami najważniejsze jest najpierw ustalenie granicy strat, a potem celów zysku.
Na przykład przed zainwestowaniem w fundusze kopiowania, należy określić, ile maksymalnie można zaakceptować strat. Jeśli można zaakceptować tylko 10% strat, nie należy podążać za traderami, których maksymalne straty regularnie przekraczają ten poziom. Wiele osób ponosi porażkę w kopiowaniu, ponieważ używa niskiego ryzyka, aby podążać za strategią o wysokiej zmienności, a gdy tylko napotkają normalne straty, wycofują się.
Stop loss nie może być całkowicie powierzony Master Traderowi. Traderzy mają swoje własne skale kapitału i zdolności do znoszenia ryzyka, a Twoja skala konta, zdolność psychiczna i przeznaczenie kapitału mogą się różnić. Dlatego parametry kopiowania, takie jak maksymalne straty, pojedyncze inwestycje, preferencje dźwigni, czy zezwolić na automatyczne dodawanie, powinny być ustawione zgodnie z sytuacją Twojego konta, a nie domyślnie kopiowane.
Jest jeszcze jeden aspekt, który łatwo przeoczyć: nie patrz tylko na zrzuty zysków, ale na pełne cykle.
Jedno sprawozdanie może tylko wskazywać, że w danym okresie zarobiono pieniądze, ale nie dowodzi, że strategia jest skuteczna w dłuższym okresie. Bardziej wartościowe są rzeczywiste analizy, które powinny obejmować zainwestowany kapitał, okres kopiowania, rzeczywisty wskaźnik zysków, maksymalne straty, typy traderów, których się naśladowało, czy były interwencje ręczne, oraz powody wyjścia. Tylko te informacje razem mają wartość referencyjną.
Jeśli chcę wyeliminować ryzykownych Master Traderów, najpierw wykluczę kilka kategorii:
Krótki okres ROI, ale bardzo wysoki.
Bardzo wysoki wskaźnik wygranych, ale średnie straty wyraźnie większe niż średnie zyski.
Długoterminowe brak stop loss, częste zwiększanie pozycji w przeciwnym kierunku.
Krzywe zysków, które gwałtownie rosną i spadają, a naprawa strat całkowicie zależy od dużych pozycji.
Nagle wzrastająca liczba naśladowców i kapitału, ale pojemność strategii nie została zweryfikowana.
Zbyt rozproszony wybór instrumentów handlowych, co utrudnia dostrzeżenie stabilnej metodologii.
Prawdziwi Master Traderzy, którzy zasługują na długoterminową obserwację, zazwyczaj nie przyciągają ludzi przesadzonymi zyskami, ale zatrzymują ich dzięki spójności strategii. Mogą nie zarabiać co tydzień, ale można zauważyć, że ich logika handlowa jest stosunkowo stabilna, a zarządzanie ryzykiem ma granice; po stratach nie polegają na podwajaniu zakładów, aby przetrwać, lecz powoli naprawiają krzywą poprzez normalny handel.
Dlatego wartość jednego kliknięcia kopiowania transakcji w Bybit nie polega na tym, aby zwykli użytkownicy omijali ryzyko, lecz na tym, aby w bardziej przejrzysty sposób przedstawiać wyniki strategii profesjonalnych traderów, dając użytkownikom możliwość selekcji na podstawie danych.
Ale ostatecznie, czy można zarobić, nie zależy od tego, czy klikniesz „kopiuj”, lecz od tego, czy traktujesz to jako system handlowy do zarządzania.
Moje wnioski są proste: Copy Trading może obniżyć próg strategii, ale nie może obniżyć świadomości ryzyka. Może pomóc w kopiowaniu działań handlowych, ale nie może przejąć odpowiedzialności za straty. Prawdziwe profesjonalne kopiowanie transakcji nie polega na tym, aby zobaczyć, kto ma wysokie zyski i od razu w to wejść, lecz na najpierw ocenie źródła zysków, struktury ryzyka, granic strat i dopasowania do własnego konta.
Jedno kliknięcie kopiowania transakcji to nie przycisk do łatwego zarobku, to bardziej jak rynek strategii.
Nie kupujesz czyjejś aury, lecz jego logiki handlowej, preferencji ryzyka i krzywej strat. Klucz do skutecznego korzystania z Bybit Copy Trading nie polega na znalezieniu „osoby, która zawsze zarabia”, lecz na zbudowaniu procesu selekcji, próbnego kopiowania, analizy i dostosowywania pozycji.
Na rynku nie ma absolutnie bezpiecznych zysków, tylko lepsze zrozumienie wyceny ryzyka. Kopiowanie transakcji jest takie samo. Kto pierwszy zrozumie straty, pozycje i mechanizmy wyjścia, ten jest bliżej prawdziwych, zrównoważonych zysków.
Cały przewodnik po praktycznych krokach kopiowania transakcji również znajduje się tutaj👇
Jeonlees
W rynku w fazie konsolidacji najważniejsze jest nie to, czy potrafisz analizować wykresy K, ale czy potrafisz kontrolować rytm swojego portfela. Tego rodzaju rynek często wprowadza w błąd: niewielki wzrost wydaje się być przełomem, a spadek sugeruje, że rynek zmierza w kierunku niedźwiedzia. Obawiasz się, że jeśli wejdziesz, to utkniesz, a jeśli nie wejdziesz, to przegapisz okazję.
Dlatego dla inwestorów o stabilnym podejściu najrealniejszym rozwiązaniem nie jest zgadywanie absolutnego dołka, ale zastosowanie strategii kombinacyjnej, dzieląc kapitał na trzy stany: „atak, czekanie, wzrost wartości”.
💜 Na Bybit można rozłożyć tę strategię na DCA (Dollar Cost Averaging) z etapowym budowaniem pozycji + Earn (zarabianie) na nieużywanych funduszach + kluczowe pozycje w handlu spot.
Rola handlu spot polega na zachowaniu prawa do uczestnictwa w rynku.
Na przykład w przypadku kluczowych aktywów, takich jak BTC czy ETH, jeśli długoterminowa logika nie została naruszona, nie ma potrzeby czekać na idealny dołek. Ustanowienie części pozycji bazowej może zapobiec całkowitemu przegapieniu nagłego odbicia rynku.
Rola DCA polega na rozwiązaniu problemu rytmu zakupu.
Na rynku w fazie konsolidacji jednorazowy zakup może być bardzo stresujący, a kupowanie na górze łatwo prowadzi do załamania psychiki. Używając narzędzi do regularnych zakupów lub etapowego zakupu na Bybit, można podzielić kapitał na wiele wejść, co pozwala na obniżenie średnich kosztów w trakcie wahań oraz zmniejsza emocjonalne zakłócenia podczas ręcznych operacji.
Rola Earn polega na zwiększeniu efektywności oczekiwania na fundusze.
Wielu ludzi trzyma USDT czekając na korektę, a w rezultacie czeka bardzo długo, a fundusze leżą bezczynnie. Umieszczając tymczasowo nieużywane stablecoiny w bardziej elastycznych produktach inwestycyjnych, takich jak Bybit Earn, można przynajmniej uzyskać pewne pasywne dochody, a gdy rynek pojawi się w lepszej pozycji, można je wyciągnąć, aby uzupełnić pozycję.
Przykład: jeśli masz 10 000 USDT, nie musisz kupować wszystkiego jednorazowo.
Możesz najpierw użyć 3 000 USDT do zbudowania pozycji bazowej w BTC/ETH;
następnie przeznaczyć 4 000 USDT na DCA, na przykład co tydzień inwestując 500 USDT, kontynuując tę strategię;
pozostałe 3 000 USDT umieścić w Earn jako fundusze rezerwowe.
W ten sposób, gdy rynek rośnie, pozycja bazowa w handlu spot może nadążyć;
gdy rynek spada, DCA może nadal obniżać koszty;
gdy rynek jest w konsolidacji, fundusze w Earn nie są całkowicie bezczynne.
Kluczowym punktem tego przykładu nie jest stały procent, ale logika:
nie pozwól, aby wszystkie fundusze były w tym samym stanie.
Cały kapitał w handlu spot to zbyt duża presja na wahania; całkowite umieszczenie w Earn łatwo prowadzi do przegapienia okazji; tylko DCA nie zapewnia wystarczającej efektywności funduszy.
Połączenie trzech elementów sprawia, że konto staje się bardziej jak system cykliczny.
Gdy rynek się koryguje, wyciągnij część funduszy z Earn, aby kontynuować DCA; gdy handel spot przynosi zyski, można stopniowo realizować część zysków i ponownie umieścić je w Earn; gdy rynek nadal konsoliduje, pozwól, aby DCA i Earn działały jednocześnie. W ten sposób źródła dochodów nie opierają się tylko na „wzroście ceny”, ale także na zyskach z nieużywanych funduszy i optymalizacji kosztów wynikającej z etapowego budowania pozycji.
Jednak ta strategia ma swoje granice.
⚠️ DCA nie nadaje się do przypadkowego inwestowania w małe monety, najlepiej stosować ją do aktywów o wysokiej płynności i silnej konsensusie, takich jak BTC i ETH.
Earn nie powinien być oceniany tylko na podstawie APR, ale także na podstawie okresu, zasad wykupu i ryzyka produktu. Pozycja bazowa w handlu spot nie powinna być całkowicie ignorowana, najlepiej wcześniej ustalić zakres zysku, na przykład sprzedając część, gdy zyski osiągną określony procent, a następnie umieszczając zyski z powrotem w puli dochodowej.
Moje rozumienie „zysków z handlu + pasywne dochody” nie polega na prostym kupowaniu monet i inwestowaniu, ale na zapewnieniu, że fundusze mają swoje miejsce na różnych etapach rynku.
Gdy rynek rośnie, mamy handel spot, aby korzystać z trendu; gdy rynek spada, DCA powoli wchodzi; gdy rynek jest w konsolidacji, Earn zwiększa efektywność wykorzystania funduszy.
W rynku w fazie konsolidacji naprawdę ważne jest, aby nie kupować za każdym razem na najniższym poziomie, ale nie pozwolić, aby pozycja podążała za emocjami.
DCA + Earn + kombinacja handlu spot od @Bybit_Official jest odpowiednia dla tych, którzy nie chcą inwestować wszystkiego, ani całkowicie być poza rynkiem, a mają stabilne podejście do inwestycji.
Nie dąży do szybkich zysków, ale pozwala na bardziej zdyscyplinowane długoterminowe trzymanie, co ułatwia przetrwanie w zmiennym rynku.
Mam nadzieję, że każdy znajdzie odpowiednią dla siebie metodę inwestycyjną, życzę wszystkim szybkiego wzbogacenia się🌷
Czy wskaźnik przydziału akcji na giełdzie w Hongkongu ma związek z wyborem firmy brokerskiej?
Wczoraj wszyscy powinni zobaczyć zrzuty ekranu z przydziałem akcji Xizhi Technology od Futu, Yingli, Huili, Stable itd., szczerze mówiąc, naprawdę zazdroszczę, ale nie widziałem, żeby ktoś pokazał zrzut z przydziałem akcji od Changqiao Securities.
Dlatego przyjaciele pytają, czy wskaźnik przydziału akcji na giełdzie w Hongkongu ma związek z wyborem firmy brokerskiej?
Tak, ma to związek, ale nie w taki sposób, jak wielu myśli, że „wybór konkretnej firmy brokerskiej może zwiększyć szanse na przydział”.
W przypadku nowych akcji na giełdzie w Hongkongu kluczowe jest przede wszystkim spojrzenie na zasady przydziału publicznej oferty nowych akcji, współczynnik subskrypcji, przydział grupy A/B, mechanizm zwrotu oraz poziom, na który składasz zamówienie.
W materiałach giełdy w Hongkongu jest również jasno określone, że inwestorzy detaliczni mogą składać wnioski EIPO za pośrednictwem firm brokerskich lub depozytariuszy, a przydzielone akcje będą trafiały do odpowiednich kont uczestników przez HKSCC/CCASS;
innymi słowy, firma brokerska jest bardziej „kanałem subskrypcyjnym”, a nie sędzią decydującym o twoim wskaźniku przydziału.
Prawdziwy związek z firmą brokerską dotyczy głównie kilku aspektów:
1️⃣ Firma brokerska wpływa na to, czy możesz zdobyć limit
W przypadku popularnych nowych akcji limity finansowania są ograniczone, niektóre firmy brokerskie mają duże limity finansowania i szybko udzielają pożyczek, co pozwala ci na wyższy poziom; inne firmy brokerskie szybko wyczerpują limity, więc możesz tylko składać zamówienia gotówkowe lub zmniejszać kwotę subskrypcji.
Zmiana poziomu subskrypcji naturalnie wpłynie na prawdopodobieństwo przydziału.
2️⃣ Firma brokerska wpływa na koszty finansowania
Składając zamówienie na jedną nową akcję, A firma brokerska ma niską stopę procentową i niskie opłaty, podczas gdy B firma brokerska ma wysoką stopę procentową i wysokie opłaty.
Wynik przydziału może być taki sam, ale ostateczne zyski i straty mogą być zupełnie różne.
Szczególnie w przypadku nowych akcji na giełdzie w Hongkongu często zarabia się na niewielkiej różnicy cenowej w dniu debiutu, a po odliczeniu odsetek od finansowania i opłat, zyski mogą znacznie się zmniejszyć.
3️⃣ Firma brokerska wpływa na doświadczenie z rynkiem wtórnym i sprzedażą
Niektóre firmy brokerskie wspierają rynek wtórny, inne nie;
niektóre mają dobrą płynność na rynku wtórnym, inne słabą.
Jeśli popularne akcje na rynku wtórnym już znacznie wzrosły, to czy możesz sprzedać je wcześniej, jak szybko złożysz zlecenie, czy system jest stabilny, wszystko to wpłynie na ostateczny wynik.
4️⃣ Firma brokerska wpływa na zwroty i obrót kapitałem
W przypadku nowych akcji na giełdzie w Hongkongu często potrzebne jest szybkie obracanie kapitałem.
Szybkość zwrotu, czas zakupu, czy można od razu wykorzystać środki na kolejną nową akcję, jest bardzo ważne dla osób, które regularnie inwestują w nowe akcje.
⚠️ Zauważ jedną rzecz: nie myśl, że ta sama osoba może składać wnioski o tę samą nową akcję za pośrednictwem wielu firm brokerskich, aby zwiększyć swoje szanse na przydział.
Nowe akcje na giełdzie w Hongkongu zazwyczaj rozpoznają powtarzające się lub podejrzane wnioski, a związane z tym wnioski mogą zostać odrzucone.
W publicznych dokumentach ofertowych często można znaleźć podobne informacje: jeśli dla tego samego beneficjenta złożono więcej niż jeden wniosek za pośrednictwem CCASS/EIPO, wniosek może zostać odrzucony.
Dlatego w praktyce można to zrozumieć w ten sposób:
Wskaźnik przydziału zależy głównie od popularności nowych akcji i poziomu subskrypcji;
firma brokerska głównie wpływa na twoje możliwości subskrypcyjne, koszty i efektywność sprzedaży.
Jeśli inwestujesz w nowe akcje z małym kapitałem, powinieneś zwrócić szczególną uwagę na te warunki firm brokerskich:
Czy limity finansowania są stabilne, czy stopy procentowe są niskie, czy opłaty są przejrzyste, czy wspierają rynek wtórny, czy system jest stabilny w dniu debiutu, jak szybko są zwracane środki.
Nie ma sensu wierzyć, że „wybór konkretnej firmy brokerskiej zawsze przynosi sukces”, ale warto wybrać kanał o niskich kosztach całkowitych, wysokiej efektywności kapitałowej i stabilnym doświadczeniu transakcyjnym.
Jeonlees
Coś tam, A-shares w nowym IPO mają szansę na 30 tys.!!
Czy to prawda, czy fałsz?
Odpowiedź jest prawdziwa, ale daleko jej do tego, co sobie wyobrażamy.
To jest nowa akcja na rynku innowacji - Lianxun Instruments, kod 688808.
To nie jest tak, że „jedna akcja kosztuje 30 tys.”, ale że po przydzieleniu akcji, w dniu debiutu maksymalny zysk przekroczył 30 tys.
Cena emisyjna Lianxun Instruments wynosi 81,88 juanów za akcję, a jedna transakcja na rynku innowacji to 500 akcji, więc rzeczywista kwota do zapłaty wynosi około:
81,88 × 500 = 40940 juanów
Jednak w dniu debiutu cena wzrosła do ponad 800 juanów, więc przy najwyższym punkcie, zysk z jednej transakcji wynosił blisko 380 tys. juanów, dlatego rynek nazywa to „wielką transakcją”.
💜 Ale oto kluczowy punkt: nie każdy może wziąć w tym udział.
W A-shares w nowym IPO głównie bierze się pod uwagę trzy warunki:
1️⃣ Musisz mieć odpowiednią wartość akcji na rynku.
W A-shares w nowym IPO nie składa się zamówienia gotówkowego, ale patrzy się, czy na twoim koncie są akcje na rynku szanghajskim lub shenzhenowym.
Ogólnie rzecz biorąc, im wyższa wartość, tym wyższy limit zakupu.
2️⃣ Rynek innowacji wymaga osobnego zezwolenia.
Lianxun Instruments to akcje rynku innowacji, zwykłe konta nie mogą bezpośrednio brać w tym udziału.
Zazwyczaj potrzebujesz aktywów na koncie w wysokości około 500 tys. juanów oraz co najmniej 2-letniego doświadczenia w handlu, aby uzyskać dostęp do rynku innowacji.
3️⃣ Szansa na przydział jest bardzo niska.
Popularne nowe akcje nie zawsze są przydzielane, większość ludzi tylko biega za tym. Widzisz, że inni dostają przydział i zarabiają dziesiątki tysięcy, ale za tym kryje się wiele kont, które nie otrzymały przydziału.
W porównaniu do IPO na rynku hongkońskim, różnice są również wyraźne.
A-shares w nowym IPO bardziej przypominają „system biletów na podstawie wartości rynkowej”:
musisz najpierw posiadać wartość akcji A-shares, aby mieć limit zakupu, a po przydziale płacisz, co oznacza, że zajmujesz mniej kapitału, ale próg wejścia jest wysoki, zwłaszcza na rynku innowacji i rynku przedsiębiorczości, gdzie są wymagania dotyczące uprawnień.
Hongkońskie IPO bardziej przypomina „system zakupu gotówkowego”:
możesz kupować za gotówkę, możesz finansować nowe IPO, próg wejścia wydaje się niższy, ale zajmuje kapitał, są też opłaty, odsetki od finansowania i ryzyko spadku wartości.
Dlatego kluczowym punktem w przypadku Lianxun Instruments nie jest „próg 30 tys.”, ale:
Koszt przydziału wynosi około 40 tys., a maksymalny zysk w dniu debiutu to ponad 30 tys.
Jednak zwykli ludzie, aby wziąć udział, muszą najpierw rozwiązać:
Czy mają uprawnienia do rynku innowacji, czy mają wartość na rynku szanghajskim, czy mogą otrzymać przydział.
Mówiąc wprost, A-shares w nowym IPO rzeczywiście dają szansę, ale nie jest to łatwe pieniądze. To zależy od progu konta, alokacji wartości i szczęścia.
Lianxun Instruments to bardzo atrakcyjny przydział, ale to tylko nieliczne przypadki, nie można tego traktować jako stabilnego sposobu na zarobek.
Więc wszyscy rozumieją, prawda?👀
W rynku w fazie konsolidacji najważniejsze jest nie to, czy potrafisz analizować wykresy K, ale czy potrafisz kontrolować rytm swojego portfela. Tego rodzaju rynek często wprowadza w błąd: niewielki wzrost wydaje się być przełomem, a spadek sugeruje, że rynek zmierza w kierunku niedźwiedzia. Obawiasz się, że jeśli wejdziesz, to utkniesz, a jeśli nie wejdziesz, to przegapisz okazję.
Dlatego dla inwestorów o stabilnym podejściu najrealniejszym rozwiązaniem nie jest zgadywanie absolutnego dołka, ale zastosowanie strategii kombinacyjnej, dzieląc kapitał na trzy stany: „atak, czekanie, wzrost wartości”.
💜 Na Bybit można rozłożyć tę strategię na DCA (Dollar Cost Averaging) z etapowym budowaniem pozycji + Earn (zarabianie) na nieużywanych funduszach + kluczowe pozycje w handlu spot.
Rola handlu spot polega na zachowaniu prawa do uczestnictwa w rynku.
Na przykład w przypadku kluczowych aktywów, takich jak BTC czy ETH, jeśli długoterminowa logika nie została naruszona, nie ma potrzeby czekać na idealny dołek. Ustanowienie części pozycji bazowej może zapobiec całkowitemu przegapieniu nagłego odbicia rynku.
Rola DCA polega na rozwiązaniu problemu rytmu zakupu.
Na rynku w fazie konsolidacji jednorazowy zakup może być bardzo stresujący, a kupowanie na górze łatwo prowadzi do załamania psychiki. Używając narzędzi do regularnych zakupów lub etapowego zakupu na Bybit, można podzielić kapitał na wiele wejść, co pozwala na obniżenie średnich kosztów w trakcie wahań oraz zmniejsza emocjonalne zakłócenia podczas ręcznych operacji.
Rola Earn polega na zwiększeniu efektywności oczekiwania na fundusze.
Wielu ludzi trzyma USDT czekając na korektę, a w rezultacie czeka bardzo długo, a fundusze leżą bezczynnie. Umieszczając tymczasowo nieużywane stablecoiny w bardziej elastycznych produktach inwestycyjnych, takich jak Bybit Earn, można przynajmniej uzyskać pewne pasywne dochody, a gdy rynek pojawi się w lepszej pozycji, można je wyciągnąć, aby uzupełnić pozycję.
Przykład: jeśli masz 10 000 USDT, nie musisz kupować wszystkiego jednorazowo.
Możesz najpierw użyć 3 000 USDT do zbudowania pozycji bazowej w BTC/ETH;
następnie przeznaczyć 4 000 USDT na DCA, na przykład co tydzień inwestując 500 USDT, kontynuując tę strategię;
pozostałe 3 000 USDT umieścić w Earn jako fundusze rezerwowe.
W ten sposób, gdy rynek rośnie, pozycja bazowa w handlu spot może nadążyć;
gdy rynek spada, DCA może nadal obniżać koszty;
gdy rynek jest w konsolidacji, fundusze w Earn nie są całkowicie bezczynne.
Kluczowym punktem tego przykładu nie jest stały procent, ale logika:
nie pozwól, aby wszystkie fundusze były w tym samym stanie.
Cały kapitał w handlu spot to zbyt duża presja na wahania; całkowite umieszczenie w Earn łatwo prowadzi do przegapienia okazji; tylko DCA nie zapewnia wystarczającej efektywności funduszy.
Połączenie trzech elementów sprawia, że konto staje się bardziej jak system cykliczny.
Gdy rynek się koryguje, wyciągnij część funduszy z Earn, aby kontynuować DCA; gdy handel spot przynosi zyski, można stopniowo realizować część zysków i ponownie umieścić je w Earn; gdy rynek nadal konsoliduje, pozwól, aby DCA i Earn działały jednocześnie. W ten sposób źródła dochodów nie opierają się tylko na „wzroście ceny”, ale także na zyskach z nieużywanych funduszy i optymalizacji kosztów wynikającej z etapowego budowania pozycji.
Jednak ta strategia ma swoje granice.
⚠️ DCA nie nadaje się do przypadkowego inwestowania w małe monety, najlepiej stosować ją do aktywów o wysokiej płynności i silnej konsensusie, takich jak BTC i ETH.
Earn nie powinien być oceniany tylko na podstawie APR, ale także na podstawie okresu, zasad wykupu i ryzyka produktu. Pozycja bazowa w handlu spot nie powinna być całkowicie ignorowana, najlepiej wcześniej ustalić zakres zysku, na przykład sprzedając część, gdy zyski osiągną określony procent, a następnie umieszczając zyski z powrotem w puli dochodowej.
Moje rozumienie „zysków z handlu + pasywne dochody” nie polega na prostym kupowaniu monet i inwestowaniu, ale na zapewnieniu, że fundusze mają swoje miejsce na różnych etapach rynku.
Gdy rynek rośnie, mamy handel spot, aby korzystać z trendu; gdy rynek spada, DCA powoli wchodzi; gdy rynek jest w konsolidacji, Earn zwiększa efektywność wykorzystania funduszy.
W rynku w fazie konsolidacji naprawdę ważne jest, aby nie kupować za każdym razem na najniższym poziomie, ale nie pozwolić, aby pozycja podążała za emocjami.
DCA + Earn + kombinacja handlu spot od @Bybit_Official jest odpowiednia dla tych, którzy nie chcą inwestować wszystkiego, ani całkowicie być poza rynkiem, a mają stabilne podejście do inwestycji.
Nie dąży do szybkich zysków, ale pozwala na bardziej zdyscyplinowane długoterminowe trzymanie, co ułatwia przetrwanie w zmiennym rynku.
Mam nadzieję, że każdy znajdzie odpowiednią dla siebie metodę inwestycyjną, życzę wszystkim szybkiego wzbogacenia się🌷
Jeonlees
Dzisiaj, gdy próbowałem stworzyć robota, natknąłem się na centrum pomocy Bybit i zostałem całkowicie przyciągnięty przez funkcję zwaną Unified Trading Account (UTA).
Do czego służy UTA?
To po prostu łączy wszystkie te elementy: spot, dźwignię, kontrakty wieczyste, dostawy, opcje w jednym koncie, dzieląc margines, a niezrealizowane zyski i straty są na bieżąco kompensowane, co znacznie zwiększa wykorzystanie kapitału.
Kroki do aktualizacji👇
Wystarczy kliknąć „Unified Trading Account” na stronie aktywów w aplikacji → „Natychmiastowa aktualizacja”
System automatycznie łączy salda Spot i instrumentów pochodnych w jeden basen marginesowy wyceniany w USD, wspierając ponad 70 rodzajów kryptowalut jako zabezpieczenie, 100% kompensacji dla USDT/USDC, 95% dla BTC/ETH, a także zniżki dla mniejszych monet.
Po aktualizacji, spotowy BTC można bezpośrednio używać jako marginesu dla kontraktów wieczystych, bez potrzeby ręcznego przelewu.
W trybie Cross i Portfolio,
Saldo marginesowe = saldo portfela + niezrealizowane P&L - kwota pożyczonych monet.
Niezrealizowane zyski ze spotu można bezpośrednio wykorzystać do pokrycia ryzyka kontraktów lub otwarcia nowych pozycji.
Przełączanie między trzema trybami marginesowymi jest również łatwe, wystarczy kliknąć na stronie transakcji lub w ustawieniach aktywów,
Domyślnie jest to Cross: Isolated (pojedyncza pozycja): każdy kontrakt oblicza ryzyko niezależnie, co jest odpowiednie dla nowicjuszy lub dla dużych pozycji w jednym rodzaju, nie obciążając całego portfela. Gdy zaczynałem, używałem tego do ćwiczeń, co było komfortowe.
Cross (cały portfel, domyślnie): wszystkie aktywa konta i P&L są kompensowane, zyski ze spotu mogą bezpośrednio pokryć straty z kontraktów. Pożyczone monety mogą być automatycznie spłacane, co wystarcza do większości codziennych operacji.
Portfolio (kombinacja): dla profesjonalistów. Używa testów obciążeniowych do oceny całkowitego ryzyka netto portfela, dobrze przeprowadzone hedgingi mogą znacznie zmniejszyć wykorzystanie marginesu. Na przykład, długie pozycje na spot i krótkie na kontraktach wieczystych, początkowe wymagania marginesowe są znacznie niższe niż w Cross.
Przełączanie ma swoje warunki:
1️⃣ Cross wymaga, aby dźwignie i limity ryzyka dla długich i krótkich pozycji były zgodne;
2️⃣ Przed przełączeniem na Portfolio należy najpierw zamknąć zlecenia opcyjne i spłacić pożyczone monety.
⚠️ Kiedy przełączacie, musicie być bardzo ostrożni, upewnijcie się, że wszystko jest jasne przed dokonaniem transferu, aby uniknąć pułapek.
Jeśli w praktyce pojawi się sytuacja, w której spot „ratuje” kontrakt
Na przykład podczas małego krachu BTC.
Na koncie jest spotowy BTC, a jednocześnie otwarta jest długa pozycja na USDT. W tradycyjnym starym koncie, gdy margines kontraktu zaczyna się kończyć, trzeba ręcznie przesyłać monety lub sprzedawać spot, co wiąże się z dużymi stratami na slippage.
W trybie UTA Cross, spotowy BTC jest bezpośrednio wliczany w 95% do całkowitego marginesu, a gdy pojawiają się straty, system automatycznie używa wartości spotu + niezrealizowanych zysków, co sprawia, że całkowity MMR nigdy nie osiąga 100%, nie wyzwalając likwidacji.
Tryb Portfolio jest jeszcze mądrzejszy, oblicza netto ryzyko, a moje długie pozycje na spot naturalnie hedgują część kontraktów, co bezpośrednio zmniejsza wykorzystanie marginesu.
Cały proces to zero transferów, zero ręcznych działań, a na telefonie wystarczy kliknąć dwa razy, aby zwiększyć pozycję.
W przypadku opcji jest tak samo. Sprzedając opcje put, zbieram premię, jednocześnie używając USDC do hedgingu Delta, w trybie Portfolio wartość opcji i P&L ze spotu/kontraktów są obliczane razem, co znacznie zmniejsza wykorzystanie marginesu w porównaniu do Cross.
Osoby zajmujące się arbitrażem opcyjnym powinny to szczególnie polubić, ponieważ rotacja kapitału wzrasta. W ekstremalnych warunkach rynkowych najgorsze, co może się zdarzyć, to łańcuchowa likwidacja.
Współczynnik utrzymania marginesu (MMR) UTA jest na poziomie konta, dopóki całkowita wartość nie osiągnie 100%, system nie likwiduje, a wszystkie P&L produktów mogą się wzajemnie kompensować.
W trybie Cross i Portfolio, aktywa spot stały się naturalnym „ubezpieczeniem”. Dodatkowo dostępne są ręczne/automatyczne pożyczki, a w kwietniu 2026 roku wprowadzono stałe stawki pożyczek, co pozwala na wcześniejsze zablokowanie kosztów, a niezrealizowane zyski są automatycznie spłacane, co pozwala na kontrolowanie odsetek.
Osobiście nie doświadczyłem wielkiego czarnego łabędzia, ale z oficjalnej logiki wynika, że hedging w portfelu w testach obciążeniowych wykazuje wyraźnie mniejsze ryzyko.
Długoterminowi inwestorzy, zwłaszcza, są zadowoleni, nie muszą codziennie martwić się o transfery, a strategie mogą być realizowane w sposób ciągły. Prawdziwe punkty przyjemności dla długoterminowych traderów to strategie „przetrzymywania czasu” takie jak swing, trend, arbitraż, które najbardziej korzystają z efektywności kapitału.
UTA przekształca nieużywane fundusze w aktywne pieniądze, niezrealizowane zyski są bezpośrednio reinwestowane, zero strat na transferach, a subkonta mogą izolować eksperymenty z wysoką dźwignią. Możliwość dostosowania zabezpieczeń pozwala również na wykluczenie ryzykownych monet, co precyzyjnie kontroluje ryzyko.
Po aktualizacji największym odczuciem jest zmniejszenie obciążenia psychicznego. Widać cały ryzyko konta na pierwszy rzut oka, nie trzeba już martwić się o to, „gdzie właściwie są pieniądze”. Wykorzystanie kapitału przeszło z fragmentacji do prawdziwego efektu mnożnikowego.
Podsumowując, Bybit UTA to nie jest nowa, wymyślna funkcja, to bezpośrednio zrywa bariery kapitałowe i podnosi wykorzystanie na nowy poziom. Ci, którzy chcą spróbować, mogą przejść do strony aktywów i kliknąć aktualizację, najpierw przeczytać ostrzeżenia o ryzyku, dźwignia handlowa wiąże się z wysokim ryzykiem, dobrze kontrolować pozycje, DYOR. @Bybit_Official
Coś tam, A-shares w nowym IPO mają szansę na 30 tys.!!
Czy to prawda, czy fałsz?
Odpowiedź jest prawdziwa, ale daleko jej do tego, co sobie wyobrażamy.
To jest nowa akcja na rynku innowacji - Lianxun Instruments, kod 688808.
To nie jest tak, że „jedna akcja kosztuje 30 tys.”, ale że po przydzieleniu akcji, w dniu debiutu maksymalny zysk przekroczył 30 tys.
Cena emisyjna Lianxun Instruments wynosi 81,88 juanów za akcję, a jedna transakcja na rynku innowacji to 500 akcji, więc rzeczywista kwota do zapłaty wynosi około:
81,88 × 500 = 40940 juanów
Jednak w dniu debiutu cena wzrosła do ponad 800 juanów, więc przy najwyższym punkcie, zysk z jednej transakcji wynosił blisko 380 tys. juanów, dlatego rynek nazywa to „wielką transakcją”.
💜 Ale oto kluczowy punkt: nie każdy może wziąć w tym udział.
W A-shares w nowym IPO głównie bierze się pod uwagę trzy warunki:
1️⃣ Musisz mieć odpowiednią wartość akcji na rynku.
W A-shares w nowym IPO nie składa się zamówienia gotówkowego, ale patrzy się, czy na twoim koncie są akcje na rynku szanghajskim lub shenzhenowym.
Ogólnie rzecz biorąc, im wyższa wartość, tym wyższy limit zakupu.
2️⃣ Rynek innowacji wymaga osobnego zezwolenia.
Lianxun Instruments to akcje rynku innowacji, zwykłe konta nie mogą bezpośrednio brać w tym udziału.
Zazwyczaj potrzebujesz aktywów na koncie w wysokości około 500 tys. juanów oraz co najmniej 2-letniego doświadczenia w handlu, aby uzyskać dostęp do rynku innowacji.
3️⃣ Szansa na przydział jest bardzo niska.
Popularne nowe akcje nie zawsze są przydzielane, większość ludzi tylko biega za tym. Widzisz, że inni dostają przydział i zarabiają dziesiątki tysięcy, ale za tym kryje się wiele kont, które nie otrzymały przydziału.
W porównaniu do IPO na rynku hongkońskim, różnice są również wyraźne.
A-shares w nowym IPO bardziej przypominają „system biletów na podstawie wartości rynkowej”:
musisz najpierw posiadać wartość akcji A-shares, aby mieć limit zakupu, a po przydziale płacisz, co oznacza, że zajmujesz mniej kapitału, ale próg wejścia jest wysoki, zwłaszcza na rynku innowacji i rynku przedsiębiorczości, gdzie są wymagania dotyczące uprawnień.
Hongkońskie IPO bardziej przypomina „system zakupu gotówkowego”:
możesz kupować za gotówkę, możesz finansować nowe IPO, próg wejścia wydaje się niższy, ale zajmuje kapitał, są też opłaty, odsetki od finansowania i ryzyko spadku wartości.
Dlatego kluczowym punktem w przypadku Lianxun Instruments nie jest „próg 30 tys.”, ale:
Koszt przydziału wynosi około 40 tys., a maksymalny zysk w dniu debiutu to ponad 30 tys.
Jednak zwykli ludzie, aby wziąć udział, muszą najpierw rozwiązać:
Czy mają uprawnienia do rynku innowacji, czy mają wartość na rynku szanghajskim, czy mogą otrzymać przydział.
Mówiąc wprost, A-shares w nowym IPO rzeczywiście dają szansę, ale nie jest to łatwe pieniądze. To zależy od progu konta, alokacji wartości i szczęścia.
Lianxun Instruments to bardzo atrakcyjny przydział, ale to tylko nieliczne przypadki, nie można tego traktować jako stabilnego sposobu na zarobek.
Więc wszyscy rozumieją, prawda?👀
Jeonlees
Trudno jest zdobyć nowe akcje na giełdzie hongkońskiej, czy można zwiększyć szansę na przydział?
To powinno być pytanie, które dręczy wielu ludzi, a ostatnio nowe akcje są ciągle wprowadzane, więc jak możemy zwiększyć szansę na przydział akcji na giełdzie hongkońskiej? 🤔
Po wprowadzeniu nowych przepisów w 2025 roku, mechanizm B stał się dominujący — publicznie oferowane udziały są bezpośrednio blokowane na 10%, bez możliwości zwrotu. W przypadku popularnych akcji, nadsubskrypcja często sięga tysięcy razy, a szansa na przydział jednej akcji często spada poniżej 1%, a nawet do 0, kilku procent.
Ale nie trać nadziei, szansa na przydział zdecydowanie może wzrosnąć. To nie jest magia, ale opiera się na mechanizmach + narzędziach + determinacji. Wiele doświadczonych osób również zwiększyło swoją efektywną szansę na przydział od 2 do 5 razy, a nawet więcej!!!!
Najpierw musimy zrozumieć mechanizm, w przeciwnym razie strategia będzie bez sensu 👇
Publiczna subskrypcja akcji na giełdzie hongkońskiej dzieli się na:
Grupa A (subskrypcja < 5 milionów HKD);
Grupa B (≥ 5 milionów), każda zajmuje połowę puli.
Grupa A to główne pole bitwy dla inwestorów detalicznych, z zastosowaniem malejącego przydziału:
Im mniej akcji, tym wyższa szansa na przydział, starajmy się, aby jak najwięcej osób przynajmniej otrzymało jedną akcję.
Grupa B to „strefa dużych inwestorów”, im więcej subskrybujesz, tym więcej dostajesz, ale efektywność marginalna spada.
💜 Szansa na przydział zależy od losowania, a nie tylko od proporcji, więc rozproszenie małych kwot często jest mądrzejsze niż maksymalne wykorzystanie jednego konta.
W mechanizmie B, ponieważ publiczna pula jest stała, nadsubskrypcja nie ma znaczenia, dlatego teraz szansa na przydział jest tak zacięta.
Cztery praktyczne metody (połączenie ich podwaja efekty)
1️⃣ Dźwignia margin: najprostszy sposób na zwiększenie
Obecnie ponad 90% użytkowników subskrybujących nowe akcje korzysta z tego.
Platformy giełdowe często oferują dźwignię 10x, 50x, a nawet wyższą na popularnych akcjach, a często odsetki są tak niskie, że można je zignorować (lub są zerowe).
: 100 000 własnych funduszy + 10x dźwigni = 1 000 000 wartości subskrypcji,
co oznacza zakup 9 razy więcej „losów”.
Z doświadczenia: małe i średnie fundusze używają dźwigni do atakowania grupy B, co znacznie zwiększa kwotę przydziału. Szczególnie w przypadku akcji, które mają dobre wyniki w pierwszym dniu, ta metoda jest najskuteczniejsza.
2️⃣ Prawdziwe konta rodzinne: legalna „armia ludzi”
System FINI zablokował możliwość posiadania wielu kont przez tę samą osobę, ale otwarcie kont przez małżonka, rodziców i dorosłe dzieci jest całkowicie w porządku. Dlatego mamy setki i tysiące kont.
Każde małe konto w grupie A może uzyskać wyższe korzyści z malejącego przydziału.
3 konta po 1-2 akcje zazwyczaj przynoszą wyższy całkowity przydział niż jedno duże konto.
Cała rodzina w akcji, 100 000 funduszy rozdzielone na kilka kont, ogólna szansa na sukces może wzrosnąć kilka razy.
⚠️ Muszą to być prawdziwe fundusze, prawdziwi beneficjenci, absolutnie nie można korzystać z pożyczonych kont ani trzymać akcji w imieniu innych, naruszenie przepisów skutkuje natychmiastowym anulowaniem kwalifikacji i może prowadzić do problemów.
3️⃣ Optymalizacja wyboru akcji + kwoty: unikanie pułapek jest lepsze niż twarde atakowanie
Im bardziej gorąca akcja, tym więcej ludzi, nie skupiajcie się tylko na „topowych” akcjach z nadsubskrypcją na poziomie tysięcy, szansa na przydział jest tak niska, że można się zdenerwować.
Priorytetowo traktujcie te z nadsubskrypcją <100-200 razy, z dużą ilością akcji i akceptowalnymi fundamentami.
Użyjcie narzędzi prognozowania IPO od brokerów (prawie każda firma maklerska ma sugestie „stabilne na jedną rękę”), aby precyzyjnie dopasować liczbę akcji, unikając marnotrawstwa funduszy.
Rozdzielcie subskrypcje na wiele nowych akcji, aby zwiększyć szansę na przydział, zamiast inwestować wszystko w jedną.
Grupa B może być umiarkowanie atakowana (odpowiednia dla osób z większymi funduszami)
W przypadku popularnych akcji, grupa A staje się coraz bardziej marginalna.
Niektórzy doświadczeni inwestorzy koncentrują swoje fundusze na grupie B, używając dźwigni do osiągnięcia wyższych poziomów.
Ale to wymaga umiejętności oceny akcji, w przeciwnym razie, nawet jeśli się uda, może być to kłopotliwe, jeśli akcje spadną.
⚠️ Muszę podkreślić ryzyko i granice: dźwignia nie jest darmowym lunchem:
Jeśli nie uda się zdobyć akcji lub ich wartość spadnie po debiucie, odsetki + straty ponosi się samodzielnie.
Dlatego wszyscy muszą kontrolować proporcje i zostawić fundusze na bufor.
Jeśli wszyscy nadal nie mogą zdobyć nowych akcji, nie martwcie się,
Subskrypcja nowych akcji to w zasadzie gra oparta na prawdopodobieństwie + dyscyplinie.
Racjonalne uczestnictwo, kontrolowanie pozycji, życzę wszystkim, aby w 2026 roku zdobyli kilka dobrych akcji!
(tylko do informacji, inwestowanie wiąże się z ryzykiem, należy być ostrożnym przy wejściu na rynek)
Trudno jest zdobyć nowe akcje na giełdzie hongkońskiej, czy można zwiększyć szansę na przydział?
To powinno być pytanie, które dręczy wielu ludzi, a ostatnio nowe akcje są ciągle wprowadzane, więc jak możemy zwiększyć szansę na przydział akcji na giełdzie hongkońskiej? 🤔
Po wprowadzeniu nowych przepisów w 2025 roku, mechanizm B stał się dominujący — publicznie oferowane udziały są bezpośrednio blokowane na 10%, bez możliwości zwrotu. W przypadku popularnych akcji, nadsubskrypcja często sięga tysięcy razy, a szansa na przydział jednej akcji często spada poniżej 1%, a nawet do 0, kilku procent.
Ale nie trać nadziei, szansa na przydział zdecydowanie może wzrosnąć. To nie jest magia, ale opiera się na mechanizmach + narzędziach + determinacji. Wiele doświadczonych osób również zwiększyło swoją efektywną szansę na przydział od 2 do 5 razy, a nawet więcej!!!!
Najpierw musimy zrozumieć mechanizm, w przeciwnym razie strategia będzie bez sensu 👇
Publiczna subskrypcja akcji na giełdzie hongkońskiej dzieli się na:
Grupa A (subskrypcja < 5 milionów HKD);
Grupa B (≥ 5 milionów), każda zajmuje połowę puli.
Grupa A to główne pole bitwy dla inwestorów detalicznych, z zastosowaniem malejącego przydziału:
Im mniej akcji, tym wyższa szansa na przydział, starajmy się, aby jak najwięcej osób przynajmniej otrzymało jedną akcję.
Grupa B to „strefa dużych inwestorów”, im więcej subskrybujesz, tym więcej dostajesz, ale efektywność marginalna spada.
💜 Szansa na przydział zależy od losowania, a nie tylko od proporcji, więc rozproszenie małych kwot często jest mądrzejsze niż maksymalne wykorzystanie jednego konta.
W mechanizmie B, ponieważ publiczna pula jest stała, nadsubskrypcja nie ma znaczenia, dlatego teraz szansa na przydział jest tak zacięta.
Cztery praktyczne metody (połączenie ich podwaja efekty)
1️⃣ Dźwignia margin: najprostszy sposób na zwiększenie
Obecnie ponad 90% użytkowników subskrybujących nowe akcje korzysta z tego.
Platformy giełdowe często oferują dźwignię 10x, 50x, a nawet wyższą na popularnych akcjach, a często odsetki są tak niskie, że można je zignorować (lub są zerowe).
: 100 000 własnych funduszy + 10x dźwigni = 1 000 000 wartości subskrypcji,
co oznacza zakup 9 razy więcej „losów”.
Z doświadczenia: małe i średnie fundusze używają dźwigni do atakowania grupy B, co znacznie zwiększa kwotę przydziału. Szczególnie w przypadku akcji, które mają dobre wyniki w pierwszym dniu, ta metoda jest najskuteczniejsza.
2️⃣ Prawdziwe konta rodzinne: legalna „armia ludzi”
System FINI zablokował możliwość posiadania wielu kont przez tę samą osobę, ale otwarcie kont przez małżonka, rodziców i dorosłe dzieci jest całkowicie w porządku. Dlatego mamy setki i tysiące kont.
Każde małe konto w grupie A może uzyskać wyższe korzyści z malejącego przydziału.
3 konta po 1-2 akcje zazwyczaj przynoszą wyższy całkowity przydział niż jedno duże konto.
Cała rodzina w akcji, 100 000 funduszy rozdzielone na kilka kont, ogólna szansa na sukces może wzrosnąć kilka razy.
⚠️ Muszą to być prawdziwe fundusze, prawdziwi beneficjenci, absolutnie nie można korzystać z pożyczonych kont ani trzymać akcji w imieniu innych, naruszenie przepisów skutkuje natychmiastowym anulowaniem kwalifikacji i może prowadzić do problemów.
3️⃣ Optymalizacja wyboru akcji + kwoty: unikanie pułapek jest lepsze niż twarde atakowanie
Im bardziej gorąca akcja, tym więcej ludzi, nie skupiajcie się tylko na „topowych” akcjach z nadsubskrypcją na poziomie tysięcy, szansa na przydział jest tak niska, że można się zdenerwować.
Priorytetowo traktujcie te z nadsubskrypcją <100-200 razy, z dużą ilością akcji i akceptowalnymi fundamentami.
Użyjcie narzędzi prognozowania IPO od brokerów (prawie każda firma maklerska ma sugestie „stabilne na jedną rękę”), aby precyzyjnie dopasować liczbę akcji, unikając marnotrawstwa funduszy.
Rozdzielcie subskrypcje na wiele nowych akcji, aby zwiększyć szansę na przydział, zamiast inwestować wszystko w jedną.
Grupa B może być umiarkowanie atakowana (odpowiednia dla osób z większymi funduszami)
W przypadku popularnych akcji, grupa A staje się coraz bardziej marginalna.
Niektórzy doświadczeni inwestorzy koncentrują swoje fundusze na grupie B, używając dźwigni do osiągnięcia wyższych poziomów.
Ale to wymaga umiejętności oceny akcji, w przeciwnym razie, nawet jeśli się uda, może być to kłopotliwe, jeśli akcje spadną.
⚠️ Muszę podkreślić ryzyko i granice: dźwignia nie jest darmowym lunchem:
Jeśli nie uda się zdobyć akcji lub ich wartość spadnie po debiucie, odsetki + straty ponosi się samodzielnie.
Dlatego wszyscy muszą kontrolować proporcje i zostawić fundusze na bufor.
Jeśli wszyscy nadal nie mogą zdobyć nowych akcji, nie martwcie się,
Subskrypcja nowych akcji to w zasadzie gra oparta na prawdopodobieństwie + dyscyplinie.
Racjonalne uczestnictwo, kontrolowanie pozycji, życzę wszystkim, aby w 2026 roku zdobyli kilka dobrych akcji!
(tylko do informacji, inwestowanie wiąże się z ryzykiem, należy być ostrożnym przy wejściu na rynek)
Jeonlees
Nowe IPO na giełdzie w Hongkongu: jak ocenić, czy warto zainwestować w akcje
Ostatnio pewnie natknęliście się na przypadki, gdzie zyski z jednego przydziału akcji na giełdzie w Hongkongu wyniosły od kilku do kilkunastu tysięcy dolarów hongkońskich, ale tradycyjne branże lub nowe akcje o wysokiej wycenie również wielokrotnie notowały spadki, więc inwestowanie w nowe akcje na giełdzie w Hongkongu nie jest ślepe, warto docenić każdą okazję do przydziału, aby uniknąć strat kapitału.
Obecnie rynek IPO w Hongkongu w 2026 roku wciąż pozostaje aktywny, w pierwszym kwartale zebrano ponad 100 miliardów dolarów hongkońskich, a sektor technologii twardej wyróżnia się, podczas gdy wskaźnik spadków w tradycyjnych branżach zbliża się do 50%.
Dlatego przedstawiamy praktyczną metodę oceny inwestycji w nowe akcje na giełdzie w Hongkongu:
Proces selekcji, system oceny w 5 minut, kluczowe punkty składania zamówień oraz zasady wyjścia.
Ścisłe przestrzeganie tych zasad może zwiększyć wskaźnik sukcesu z około 50% przy losowym składaniu zamówień do ponad 80%. (Lub śledź @jeonleetogether, który przed każdą nową ofertą akcji przeanalizuje i podzieli się swoimi krokami operacyjnymi😁)
⚠️ Należy unikać finansowania w celu ścigania mało popularnych akcji.
Oto kroki 👇
Pierwszy krok: 5-minutowa efektywna selekcja nowego portfela akcji
Otwórz aplikację giełdową, przejdź do 【Giełda w Hongkongu】→【Centrum nowych akcji】, zwróć szczególną uwagę na sekcje „W trakcie oferty” (ostatnie 1-2 dni) i „Wkrótce na giełdzie”.
Na pierwszy rzut oka sprawdź mnożnik margin (aplikacja aktualizuje na bieżąco), jeśli jest powyżej 100, oznacz to jako potencjalny cel.
Szybko przefiltruj trzy twarde wskaźniki:
Priorytetowe branże to AI, półprzewodniki, biotechnologia, odbudowa konsumpcji, energia odnawialna;
Tradycyjne branże produkcyjne, nieruchomości i branże cykliczne należy bezpośrednio wykluczyć.
Sponsorzy muszą być z czołowych banków inwestycyjnych, takich jak Goldman Sachs, Morgan Stanley, CICC, China Merchants International itp.
Inwestorzy podstawowi muszą być wymienieni na pierwszej stronie prospektu, priorytetowo Tencent, Sequoia, Alibaba, Hillhouse itp., a okres blokady powinien wynosić 6-12 miesięcy.
Dodatkowo polecamy profesjonalne narzędzia:
Kanał nowych akcji AASTOCKS (
Nowy rybak akcji (
Drugi krok: System oceny w 6 wymiarach (maksymalna liczba punktów 100, 60 punktów lub więcej, aby móc zainwestować)
Szybka ocena w arkuszu Excel, każda nowa akcja w 5 minut:
Branża i fundamenty (30%): Czy znajduje się w szybko rozwijającym się sektorze AI/technologii twardej? Czy skumulowany roczny wskaźnik wzrostu przychodów w ciągu ostatnich trzech lat przekracza 30%? Jeśli tak, przyznaj 9-10 punktów.
Uzasadnienie wyceny (20%): PE/PB o 20% niższe niż w branży, a PEG poniżej 1.
Sponsorzy i inwestorzy podstawowi (20%): Czołowe banki inwestycyjne jako sponsorzy + udział inwestorów podstawowych powyżej 20%.
Zainteresowanie rynkowe (15%): Współczynnik nadsubskrypcji w ofercie publicznej powyżej 100 (dla małych akcji powyżej 500).
Struktura emisji (10%): Czysta emisja nowych akcji z mechanizmem green shoe ma pierwszeństwo.
Dopasowanie osobiste (5%): Kwota na jedną rękę nie przekracza 5% osobistych funduszy, zaleca się dywersyfikację inwestycji w 5-10 akcji.
Powyżej 70 punktów można zainwestować 1-2 rękami, 60-70 punktów to mała inwestycja testowa, poniżej 60 punktów należy zrezygnować.
Trzeci krok: Kluczowe punkty składania zamówień
💜 Głównie inwestuj w gotówkę, co zapewnia najwyższą stabilność.
(Zgodnie z praktyką wielu giełd w Hongkongu, podstawowe inwestycje w gotówkę są zazwyczaj bezpłatne, a finansowanie wiąże się z opłatami, a niektóre z nich również z codziennymi odsetkami)
Inwestuj w popularne akcje 1 ręką, w mało popularne akcje można zainwestować więcej, aby zwiększyć wskaźnik przydziału.
Margin tylko dla celów powyżej 70 punktów, dźwignia nie powinna przekraczać 10 razy, należy dokładnie rozważyć codzienne koszty odsetek.
Wysokiej jakości nowe akcje osiągają ponad 80% w ciemnym rynku lub w dniu debiutu, można zdecydować się na szybkie sprzedaż, aby zrealizować pewny zysk. (Zazwyczaj tak działam)
Szczególnie wyróżniające się fundamenty można trzymać długoterminowo, zwracając uwagę na wyniki półroczne. Na przykład: MiniMax, po debiucie wzrosło o 5-8 razy.
Jeśli po debiucie spadnie o ponad 10%, natychmiast zrealizuj straty, aby uniknąć emocjonalnego trzymania akcji.
Jednak moje doświadczenie pokazuje, że skupienie się na „nowych inwestycjach”, a nie na „spekulacjach”, oraz zabezpieczenie zysków w pierwszym dniu to klucz do długoterminowych zysków.
Dlatego inwestując w nowe akcje na giełdzie w Hongkongu, warto dążyć do bezpieczeństwa💪.
Nowe IPO na giełdzie w Hongkongu: jak ocenić, czy warto zainwestować w akcje
Ostatnio pewnie natknęliście się na przypadki, gdzie zyski z jednego przydziału akcji na giełdzie w Hongkongu wyniosły od kilku do kilkunastu tysięcy dolarów hongkońskich, ale tradycyjne branże lub nowe akcje o wysokiej wycenie również wielokrotnie notowały spadki, więc inwestowanie w nowe akcje na giełdzie w Hongkongu nie jest ślepe, warto docenić każdą okazję do przydziału, aby uniknąć strat kapitału.
Obecnie rynek IPO w Hongkongu w 2026 roku wciąż pozostaje aktywny, w pierwszym kwartale zebrano ponad 100 miliardów dolarów hongkońskich, a sektor technologii twardej wyróżnia się, podczas gdy wskaźnik spadków w tradycyjnych branżach zbliża się do 50%.
Dlatego przedstawiamy praktyczną metodę oceny inwestycji w nowe akcje na giełdzie w Hongkongu:
Proces selekcji, system oceny w 5 minut, kluczowe punkty składania zamówień oraz zasady wyjścia.
Ścisłe przestrzeganie tych zasad może zwiększyć wskaźnik sukcesu z około 50% przy losowym składaniu zamówień do ponad 80%. (Lub śledź @jeonleetogether, który przed każdą nową ofertą akcji przeanalizuje i podzieli się swoimi krokami operacyjnymi😁)
⚠️ Należy unikać finansowania w celu ścigania mało popularnych akcji.
Oto kroki 👇
Pierwszy krok: 5-minutowa efektywna selekcja nowego portfela akcji
Otwórz aplikację giełdową, przejdź do 【Giełda w Hongkongu】→【Centrum nowych akcji】, zwróć szczególną uwagę na sekcje „W trakcie oferty” (ostatnie 1-2 dni) i „Wkrótce na giełdzie”.
Na pierwszy rzut oka sprawdź mnożnik margin (aplikacja aktualizuje na bieżąco), jeśli jest powyżej 100, oznacz to jako potencjalny cel.
Szybko przefiltruj trzy twarde wskaźniki:
Priorytetowe branże to AI, półprzewodniki, biotechnologia, odbudowa konsumpcji, energia odnawialna;
Tradycyjne branże produkcyjne, nieruchomości i branże cykliczne należy bezpośrednio wykluczyć.
Sponsorzy muszą być z czołowych banków inwestycyjnych, takich jak Goldman Sachs, Morgan Stanley, CICC, China Merchants International itp.
Inwestorzy podstawowi muszą być wymienieni na pierwszej stronie prospektu, priorytetowo Tencent, Sequoia, Alibaba, Hillhouse itp., a okres blokady powinien wynosić 6-12 miesięcy.
Dodatkowo polecamy profesjonalne narzędzia:
Kanał nowych akcji AASTOCKS (
Nowy rybak akcji (
Drugi krok: System oceny w 6 wymiarach (maksymalna liczba punktów 100, 60 punktów lub więcej, aby móc zainwestować)
Szybka ocena w arkuszu Excel, każda nowa akcja w 5 minut:
Branża i fundamenty (30%): Czy znajduje się w szybko rozwijającym się sektorze AI/technologii twardej? Czy skumulowany roczny wskaźnik wzrostu przychodów w ciągu ostatnich trzech lat przekracza 30%? Jeśli tak, przyznaj 9-10 punktów.
Uzasadnienie wyceny (20%): PE/PB o 20% niższe niż w branży, a PEG poniżej 1.
Sponsorzy i inwestorzy podstawowi (20%): Czołowe banki inwestycyjne jako sponsorzy + udział inwestorów podstawowych powyżej 20%.
Zainteresowanie rynkowe (15%): Współczynnik nadsubskrypcji w ofercie publicznej powyżej 100 (dla małych akcji powyżej 500).
Struktura emisji (10%): Czysta emisja nowych akcji z mechanizmem green shoe ma pierwszeństwo.
Dopasowanie osobiste (5%): Kwota na jedną rękę nie przekracza 5% osobistych funduszy, zaleca się dywersyfikację inwestycji w 5-10 akcji.
Powyżej 70 punktów można zainwestować 1-2 rękami, 60-70 punktów to mała inwestycja testowa, poniżej 60 punktów należy zrezygnować.
Trzeci krok: Kluczowe punkty składania zamówień
💜 Głównie inwestuj w gotówkę, co zapewnia najwyższą stabilność.
(Zgodnie z praktyką wielu giełd w Hongkongu, podstawowe inwestycje w gotówkę są zazwyczaj bezpłatne, a finansowanie wiąże się z opłatami, a niektóre z nich również z codziennymi odsetkami)
Inwestuj w popularne akcje 1 ręką, w mało popularne akcje można zainwestować więcej, aby zwiększyć wskaźnik przydziału.
Margin tylko dla celów powyżej 70 punktów, dźwignia nie powinna przekraczać 10 razy, należy dokładnie rozważyć codzienne koszty odsetek.
Wysokiej jakości nowe akcje osiągają ponad 80% w ciemnym rynku lub w dniu debiutu, można zdecydować się na szybkie sprzedaż, aby zrealizować pewny zysk. (Zazwyczaj tak działam)
Szczególnie wyróżniające się fundamenty można trzymać długoterminowo, zwracając uwagę na wyniki półroczne. Na przykład: MiniMax, po debiucie wzrosło o 5-8 razy.
Jeśli po debiucie spadnie o ponad 10%, natychmiast zrealizuj straty, aby uniknąć emocjonalnego trzymania akcji.
Jednak moje doświadczenie pokazuje, że skupienie się na „nowych inwestycjach”, a nie na „spekulacjach”, oraz zabezpieczenie zysków w pierwszym dniu to klucz do długoterminowych zysków.
Dlatego inwestując w nowe akcje na giełdzie w Hongkongu, warto dążyć do bezpieczeństwa💪.
Jeonlees
Akcje na giełdzie w Hongkongu znowu zyskały 3 nowe papiery wartościowe! Dziś wieczorem, jeśli chcecie inwestować, to po prostu to zróbcie.
W przeciwnym razie jutro rano możecie przegapić okazję.
Najważniejsze informacje, moje osobiste działania:
Biorę udział tylko w IPO: Xizhi Technology-B i Shangmi Technology-W.
Co do Maiwei Biotech-B (boję się, że spadnie poniżej ceny emisyjnej, w końcu to akcje drugiej szansy, niska stopa dyskontowa, przeciętne fundamenty).
#Xizhi Technology-B (zapisy kończą się jutro o 9:00)
Jedna partia 2775,71 HKD, każda partia 15 akcji.
Cena emisyjna w przedziale od 166,6 do 183,2 HKD, co odpowiada kapitalizacji rynkowej od 15,322 miliardów do 16,849 miliardów HKD.
1️⃣ Tło mocne: Wyniki sponsorów imponujące, wsparcie od Tencent i Baidu. 2️⃣ Fundamenty: Pierwsze miejsce na świecie pod względem dostaw chipów optycznych, bezpośrednio konkurujące z najnowszymi technologiami obliczeń macierzy AI.
3️⃣ Duża chęć: Publiczna oferta 184 000 partii, wskaźnik przydziału będzie bardzo wysoki, nie ma się co martwić o brak akcji.
⏰ Wskaźnik przydziału będzie bardzo wysoki, pełne zaangażowanie w subskrypcję, każdy będzie miał coś do zyskania.
Produkcja chipów optycznych do mieszanych obliczeń mocy: Wykorzystanie sygnałów optycznych do obliczeń macierzy AI, teoretycznie bardziej energooszczędne i szybsze niż czysto elektroniczne chipy.
Pod względem dostaw zajmują pierwsze miejsce na rynku chipów optycznych na świecie, Tencent i Baidu są akcjonariuszami, to firma najbardziej doceniana przez kapitał w tej niszy.
#Shangmi Technology-W (zapisy kończą się 24. o 9:00)
Jedna partia 2511,07 HKD, każda partia 100 akcji.
Cena emisyjna wynosi 24,86 HKD za akcję, co odpowiada kapitalizacji rynkowej 10,009 miliardów HKD.
1️⃣ Wsparcie trzech gigantów: Ant Group + Meituan + Xiaomi. Tego rodzaju najwyższa konfiguracja jest niezwykle rzadka na giełdzie w Hongkongu, rynek prawdopodobnie przyzna „premię akcjonariuszom”.
2️⃣ Przewaga w dystrybucji: Publiczna oferta tylko 42 600 partii, niewielka ilość, niski próg spekulacji, łatwo wzbudzić zainteresowanie.
3️⃣ Koszt spekulacji: Koszt wejścia na jedną partię 2 511 HKD. Ten próg jest bardzo niski, nawet jeśli rynek nie zareaguje, całkowita strata będzie w pełni w kontrolowanym zakresie.
Osobiste zalecenia dotyczące działań, uczestniczcie racjonalnie, DYOR.
Dzisiaj, gdy próbowałem stworzyć robota, natknąłem się na centrum pomocy Bybit i zostałem całkowicie przyciągnięty przez funkcję zwaną Unified Trading Account (UTA).
Do czego służy UTA?
To po prostu łączy wszystkie te elementy: spot, dźwignię, kontrakty wieczyste, dostawy, opcje w jednym koncie, dzieląc margines, a niezrealizowane zyski i straty są na bieżąco kompensowane, co znacznie zwiększa wykorzystanie kapitału.
Kroki do aktualizacji👇
Wystarczy kliknąć „Unified Trading Account” na stronie aktywów w aplikacji → „Natychmiastowa aktualizacja”
System automatycznie łączy salda Spot i instrumentów pochodnych w jeden basen marginesowy wyceniany w USD, wspierając ponad 70 rodzajów kryptowalut jako zabezpieczenie, 100% kompensacji dla USDT/USDC, 95% dla BTC/ETH, a także zniżki dla mniejszych monet.
Po aktualizacji, spotowy BTC można bezpośrednio używać jako marginesu dla kontraktów wieczystych, bez potrzeby ręcznego przelewu.
W trybie Cross i Portfolio,
Saldo marginesowe = saldo portfela + niezrealizowane P&L - kwota pożyczonych monet.
Niezrealizowane zyski ze spotu można bezpośrednio wykorzystać do pokrycia ryzyka kontraktów lub otwarcia nowych pozycji.
Przełączanie między trzema trybami marginesowymi jest również łatwe, wystarczy kliknąć na stronie transakcji lub w ustawieniach aktywów,
Domyślnie jest to Cross: Isolated (pojedyncza pozycja): każdy kontrakt oblicza ryzyko niezależnie, co jest odpowiednie dla nowicjuszy lub dla dużych pozycji w jednym rodzaju, nie obciążając całego portfela. Gdy zaczynałem, używałem tego do ćwiczeń, co było komfortowe.
Cross (cały portfel, domyślnie): wszystkie aktywa konta i P&L są kompensowane, zyski ze spotu mogą bezpośrednio pokryć straty z kontraktów. Pożyczone monety mogą być automatycznie spłacane, co wystarcza do większości codziennych operacji.
Portfolio (kombinacja): dla profesjonalistów. Używa testów obciążeniowych do oceny całkowitego ryzyka netto portfela, dobrze przeprowadzone hedgingi mogą znacznie zmniejszyć wykorzystanie marginesu. Na przykład, długie pozycje na spot i krótkie na kontraktach wieczystych, początkowe wymagania marginesowe są znacznie niższe niż w Cross.
Przełączanie ma swoje warunki:
1️⃣ Cross wymaga, aby dźwignie i limity ryzyka dla długich i krótkich pozycji były zgodne;
2️⃣ Przed przełączeniem na Portfolio należy najpierw zamknąć zlecenia opcyjne i spłacić pożyczone monety.
⚠️ Kiedy przełączacie, musicie być bardzo ostrożni, upewnijcie się, że wszystko jest jasne przed dokonaniem transferu, aby uniknąć pułapek.
Jeśli w praktyce pojawi się sytuacja, w której spot „ratuje” kontrakt
Na przykład podczas małego krachu BTC.
Na koncie jest spotowy BTC, a jednocześnie otwarta jest długa pozycja na USDT. W tradycyjnym starym koncie, gdy margines kontraktu zaczyna się kończyć, trzeba ręcznie przesyłać monety lub sprzedawać spot, co wiąże się z dużymi stratami na slippage.
W trybie UTA Cross, spotowy BTC jest bezpośrednio wliczany w 95% do całkowitego marginesu, a gdy pojawiają się straty, system automatycznie używa wartości spotu + niezrealizowanych zysków, co sprawia, że całkowity MMR nigdy nie osiąga 100%, nie wyzwalając likwidacji.
Tryb Portfolio jest jeszcze mądrzejszy, oblicza netto ryzyko, a moje długie pozycje na spot naturalnie hedgują część kontraktów, co bezpośrednio zmniejsza wykorzystanie marginesu.
Cały proces to zero transferów, zero ręcznych działań, a na telefonie wystarczy kliknąć dwa razy, aby zwiększyć pozycję.
W przypadku opcji jest tak samo. Sprzedając opcje put, zbieram premię, jednocześnie używając USDC do hedgingu Delta, w trybie Portfolio wartość opcji i P&L ze spotu/kontraktów są obliczane razem, co znacznie zmniejsza wykorzystanie marginesu w porównaniu do Cross.
Osoby zajmujące się arbitrażem opcyjnym powinny to szczególnie polubić, ponieważ rotacja kapitału wzrasta. W ekstremalnych warunkach rynkowych najgorsze, co może się zdarzyć, to łańcuchowa likwidacja.
Współczynnik utrzymania marginesu (MMR) UTA jest na poziomie konta, dopóki całkowita wartość nie osiągnie 100%, system nie likwiduje, a wszystkie P&L produktów mogą się wzajemnie kompensować.
W trybie Cross i Portfolio, aktywa spot stały się naturalnym „ubezpieczeniem”. Dodatkowo dostępne są ręczne/automatyczne pożyczki, a w kwietniu 2026 roku wprowadzono stałe stawki pożyczek, co pozwala na wcześniejsze zablokowanie kosztów, a niezrealizowane zyski są automatycznie spłacane, co pozwala na kontrolowanie odsetek.
Osobiście nie doświadczyłem wielkiego czarnego łabędzia, ale z oficjalnej logiki wynika, że hedging w portfelu w testach obciążeniowych wykazuje wyraźnie mniejsze ryzyko.
Długoterminowi inwestorzy, zwłaszcza, są zadowoleni, nie muszą codziennie martwić się o transfery, a strategie mogą być realizowane w sposób ciągły. Prawdziwe punkty przyjemności dla długoterminowych traderów to strategie „przetrzymywania czasu” takie jak swing, trend, arbitraż, które najbardziej korzystają z efektywności kapitału.
UTA przekształca nieużywane fundusze w aktywne pieniądze, niezrealizowane zyski są bezpośrednio reinwestowane, zero strat na transferach, a subkonta mogą izolować eksperymenty z wysoką dźwignią. Możliwość dostosowania zabezpieczeń pozwala również na wykluczenie ryzykownych monet, co precyzyjnie kontroluje ryzyko.
Po aktualizacji największym odczuciem jest zmniejszenie obciążenia psychicznego. Widać cały ryzyko konta na pierwszy rzut oka, nie trzeba już martwić się o to, „gdzie właściwie są pieniądze”. Wykorzystanie kapitału przeszło z fragmentacji do prawdziwego efektu mnożnikowego.
Podsumowując, Bybit UTA to nie jest nowa, wymyślna funkcja, to bezpośrednio zrywa bariery kapitałowe i podnosi wykorzystanie na nowy poziom. Ci, którzy chcą spróbować, mogą przejść do strony aktywów i kliknąć aktualizację, najpierw przeczytać ostrzeżenia o ryzyku, dźwignia handlowa wiąże się z wysokim ryzykiem, dobrze kontrolować pozycje, DYOR. @Bybit_Official
bg上认购的preSPAX，认购的 koszt to 650, otwarcie do teraz wciąż utrzymuje się na poziomie 2u zysku na akcję, rzeczywiście czekamy na to, aż SpaceX samodzielnie wejdzie na giełdę.
Co do TGE TermMax, to rzeczywiście jest w drodze.
Biała księga została wydana pod koniec marca, bezpośrednio napisano, że celem jest Q2 2026 (kwiecień-czerwiec), dokładna data nadal jest TBA, nie ogłoszono konkretnego dnia.
Na łańcuchu ostatnio były ruchy związane z testowymi tokenami, w społeczności dzisiaj ktoś jeszcze pisał „tge naprawdę nie jest daleko”, wydaje się, że jest to bardziej realne niż wcześniej.
Nie wiem, czy to prawda, ale dla zwykłych ludzi, zamiast zgadywać, kiedy będzie tge, lepiej cenić każdy dzień i dobrze zarabiać XP, MP, AP.
Oficjalnie powiedziano: całkowity podział airdropów wzrósł z wczesnych 6% do 15%, w tym pre-mine, trzy zestawy punktów zajmują część.
XP to lojalność, AP bardziej związane z aktywnością handlową, MP to rozprzestrzenianie.
Aby zdobyć więcej, trzeba naprawdę korzystać z protokołu, zrzut protokołu patrzy na wartość USD i rzeczywisty wkład.
Obecnie TVL stabilnie utrzymuje się na poziomie około 63-64 milionów dolarów, w marcu osiągnęło nowy rekord 64,22M, użytkowników przekroczyło milion, a dzienna aktywność przez pewien czas zajmowała drugie miejsce w DeFi pożyczkach (tuż za Aave).
Protokół nie opiera się na subsydiach, ale na stałej stopie procentowej + jednoklikowym dźwigni + RWA pożyczkach, które są rzeczywistymi funkcjami w długim biegu. Te 1-2 miesiące przed TGE to ostatnia szansa na zdobycie punktów.
W DeFi pożyczkach najbardziej irytujące są skaczące stopy procentowe.
Aave, Compound i te zmienne stopy procentowe, użytkownicy nie wiedzą, ile jutro będą musieli zapłacić odsetek, a przy otwarciu dźwigni ryzyko likwidacji jest wysokie.
Myśl TermMax jest bardzo prosta i brutalna: stała stopa procentowa + stały okres, dzięki czemu od razu wiesz, ile pożyczasz, ile musisz zwrócić, a po terminie po prostu rozliczasz, nie musisz codziennie śledzić rynku. To nie jest tylko pożyczkowy basen, ale przenosi logikę tradycyjnych stałych dochodów (jak obligacje) na łańcuch, a następnie optymalizuje mechanizm rynku z koncentracją płynności podobny do Uniswap V3.
Pożyczkodawcy mogą kupić Fixed-Rate Token (FT), co odpowiada zakupowi obligacji bezodsetkowych po obniżonej cenie, a po terminie otrzymują wartość nominalną; osoby pożyczające pieniądze mają jasno określony koszt. Część dźwigni jest pakowana w Gearing Token (GT), jednoklikowe looping, nie trzeba ręcznie powtarzać zabezpieczania pożyczek, a także można uniknąć ryzyka tradycyjnej nieograniczonej likwidacji.
Mówiąc prosto, chce być „Uniswapem stałych dochodów na łańcuchu”, aby inwestorzy detaliczni mogli spać spokojnie, a instytucje mogły efektywnie alokować fundusze.
@TermMaxFi token pozwala społeczności i instytucjom wspólnie zarządzać.
TGE to nie koniec, ale początek przejścia protokołu z „etapu testowego” do etapu „zarządzania + podziału dochodów”. Teraz do końca Q2 zostały maksymalnie dwa miesiące, punkty są nadal codziennie rejestrowane, działanie jest bardziej przydatne niż gadanie.
#TermMax #DeFi
